Башнефть акции

Nuttall: Распродажи нефти после плана ОПЕК+ по сокращению добычи «неоправданны»

Jun 6, 2024 Bloomberg
После того, как ОПЕК+ сократила добычу нефти, опубликованный ранее на этой неделе, один из старших портфельных менеджеров заявил, что реакционные настроения рынка коренятся в «неправильной интерпретации».

Эрик Натталл (Eric Nuttall), партнер и старший портфельный менеджер Ninepoint Partners, сказал Bloomberg, что распродажи нефти после опубликованного плана ОПЕК+ «совершенно неоправданы с использованием фундаментальных факторов».

«Я думаю, что это коренится в сильном непонимании того, что получилось и чего пытается достичь ОПЕК+», — сказал он Bloomberg в четверг.

«Беспокойство, похоже, вызывает то, что восемь членов, которые добровольно сокращают объемы, выступили с дорожной картой, в которой изложено, что они продлят сокращения до следующего квартала, а затем, начиная с октября, медленно и постепенно вернут их обратно», — сказал он.

Натталл добавил, что финансовый рынок нефти «в 30-50 раз больше, чем физический рынок».

После заявления ОПЕК+ некоторые аналитики указали на стабильность, связанную с длительным продлением сокращений, в то время как другие выразили сомнение в способности ОПЕК+ поддерживать рост добычи на фоне всплесков предложения со стороны конкурентов.

«Неверное толкование заключается в том, что существует жесткий план по увеличению объемов, есть опасения по поводу ослабления экономики в Соединенных Штатах, Китае и т. д.», — сказал Натталл, добавив, что дорожная карта ОПЕК+ «не высечена в камне».

«Краеугольным камнем политики ОПЕК было быть проактивным, упреждающим и предупредительным», — пояснил он. «Любой, кто следит за ОПЕК, должен знать, что это не жесткий план; Это зависит от рыночных условий».

Он добавил, что рассматривает план ОПЕК+ «позитивно», потому что он сигнализирует о том, что «они более оптимистичны, чем консенсус сейчас, по условиям спроса».

Он отметил, что, начиная со следующей недели, изъятие глобальных запасов должно «значительно увеличиться», что приведет к «переломному моменту для настроений».

«Два месяца назад мы были на пике эйфории, а сейчас мы на пике пессимизма», — сказал он.

«Я думаю, что грядет жеребьевка, которая скоро изменит настроения в гораздо более бычью сторону». “I think the draw is coming that is going to soon shift sentiment much more bullishly.”

Управление энергетической информации США (EIA) — Ежемесячный энергетический прогноз.

Jun. 11, 2024


Обзор прогноза
Новые данные по добыче сырой нефти и природного газа в США. В этом месяце мы публикуем данные по добыче нефти и природного газа в регионах. Эти данные предоставляют региональную разбивку по внутренней добыче сырой нефти и природного газа в существующих производственных таблицах и вводят некоторые ряды данных, ранее опубликованные в Отчете о производительности бурения и Сланцевом газе и трудноизвлекаемой нефти, в STEO.

Добыча сырой нефти в США. Добыча сырой нефти в США вырастет, по нашему прогнозу, на 2% с 2023 года до среднегодовых 13,2 млн баррелей в сутки (б/с) в 2024 году и еще на 4% в 2025 году до 13,7 млн б/с. Рост добычи лидирует в Пермском регионе, на который приходится почти 50% внутренней добычи сырой нефти, за ним следуют регион Игл-Форд и Федеральный залив Мексиканского залива.

Добыча нефти ОПЕК+. В нашем майском прогнозе мы предполагали, что ОПЕК+ начнет ослаблять некоторые добровольные сокращения добычи, начиная с третьего квартала 2024 года (3К24). В соответствии с недавним заявлением группы, мы ожидаем, что ОПЕК+ начнет ослаблять добровольные сокращения в 4К24. В результате, мы ожидаем, что продление добровольного сокращения добычи ОПЕК+ приведет к продолжению снижения мировых запасов нефти в 1К25. Хотя мы ожидаем, что цены на сырую нефть вырастут с уровня начала июня, более низкие, чем ожидалось, цены на нефть марки Brent в мае означают, что наш прогноз на 2024 год составляет $84 за баррель, что на 4% ниже нашего майского прогноза.

Добыча природного газа. Мы ожидаем, что добыча природного газа в США упадет на 1% в 2024 году из-за низких цен на природный газ. Добыча природного газа в регионе Хейнсвилл, по нашему прогнозу, упадет на 9% в этом году, а добыча в регионе Аппалачи упадет на 4%. Снижение прогноза частично компенсируется ростом на 4% в Пермском регионе, в основном потому, что большая часть природного газа, добываемого в Пермском бассейне, связана с добычей нефти. Мы прогнозируем, что добыча природного газа в США увеличится на 2% в следующем году, причем рост будет наблюдаться во всех трех этих регионах, поскольку цены на природный газ растут по нашему прогнозу.

Цены на природный газ. Мы ожидаем, что падение добычи природного газа в США в 2024 году продолжит оказывать повышательное давление на спотовую цену природного газа Henry Hub. Мы ожидаем, что спотовая цена Henry Hub в этом году составит в среднем 2,50 доллара за миллион британских тепловых единиц (MMBtu), что на 13% выше, чем мы ожидали в прошлом месяце, при этом цены вырастут с $2,12 за MMBtu в мае до $3,30 за MMBtu в декабре 2024 года.

Расходы на электроэнергию. Этим летом, с июня по август, мы ожидаем, что ежемесячные счета за электроэнергию для частных потребителей в США составят в среднем около 170 долларов, примерно столько же, сколько и прошлым летом. Мы ожидаем, что снижение цен на электроэнергию для населения в большинстве районов страны частично компенсирует незначительное увеличение потребления электроэнергии в результате нашего предположения, что летние температуры в этом году будут теплее.

Потребление электроэнергии. Мы пересмотрели наш прогноз по розничным продажам электроэнергии в коммерческий и промышленный секторы в сторону незначительного повышения по сравнению с майским STEO, чтобы отразить изменения в наших ожиданиях по спросу на электроэнергию со стороны центров обработки данных. Мы ожидаем, что коммерческий спрос, который включает спрос со стороны дата-центров, в Южной Атлантике увеличится на 5% в 2024 году и на 2% в 2025 году. Мы ожидаем, что спрос в коммерческом секторе Западно-Южного Центрального региона увеличится на 3% в этом году и на 1% в следующем.

Александр Ефимов, очень спорно, допустим выплатят 430 руб за 14 мес, но если через 14 мес после второго дивгепа цена будет 1600 то вы ничего...

Тредер, хороший аргумент, благодарю.

Роснефть, Татнефть и Газпромнефть с лукойлом сейчас намного интереснее смотрятся, более перспективны, чем Башнефть. У них дивы растут, а у башки следующие дивы под вопросом, отчёт не очень.

Цитирую уважаемую Razb0rka от 07 июня:
«При текущем уровне прибыли, расчетный дивиденд за 2024 год пока равен ~180 руб.
Суммарный потенциаль...

Александр Ефимов, очень спорно, допустим выплатят 430 руб за 14 мес, но если через 14 мес после второго дивгепа цена будет 1600 то вы ничего не заработаете. А если в облиги вложите 2030р сейчас, то через год у вас будет 2400 точно, с условием реинвестирования купонов.

Завтра ФРС объявит ставку. Если снизят, то наши тоже в июле.

Максим Викторов, никто из серьезных людей не выдвигал предположения про повышение коэффициента выплаты, а балаболить — дело нехитрое.

Александр Ефимов, Знак не серьезный? И Трейдер серьезный

Александр Ефимов, а если ещё и pay out повысят до 50%😂🚀

Максим Викторов, никто из серьезных людей не выдвигал предположения про повышение коэффициента выплаты, а балаболить — дело нехитрое.

Максим Викторов, Лиза даст

Сергей Комнин, верю, эта может)

Сергей Комнин, не могут. znak пока не разрешил…

Максим Викторов, Лиза даст

Максим Викторов, а могут и больше дать 50%)

Сергей Комнин, не могут. znak пока не разрешил…

Александр Ефимов, а если ещё и pay out повысят до 50%😂🚀

Максим Викторов, а могут и больше дать 50%)

Цитирую уважаемую Razb0rka от 07 июня:
«При текущем уровне прибыли, расчетный дивиденд за 2024 год пока равен ~180 руб.
Суммарный потенциаль...

Александр Ефимов, а если ещё и pay out повысят до 50%😂🚀

Цитирую уважаемую Razb0rka от 07 июня:
«При текущем уровне прибыли, расчетный дивиденд за 2024 год пока равен ~180 руб.
Суммарный потенциальный дивиденд за следующие 14 месяцев составляет 430 руб и дает доходность 18% годовых».

Если пересчитать доходность по текущей цене 2035, то дивдоходность BANEP за 14 месяцев составит 21% или 18% годовых.

Имхо, это сопоставимо с тем, что можно получить (а можно и не получить) от вложений в длинные ОФЗ с расчетом на сжатие доходностей.

Пока не поднимается рука продавать BANEP.

Куда делись все ждуны дивов под 400. Ау, вы где?

Тредер, Тредер харэ троллить.

Молодец! Я тебе плюсик поставил)

Тредер, я не жду дивидендов по 400, но и позицию свою не закрываю, так как мне не хватает аргументов принять решение, когда закрыть позицию ...

Александр Ефимов, голосую за волну падения 7-10%

Тредер, я не жду дивидендов по 400, но и позицию свою не закрываю, так как мне не хватает аргументов принять решение, когда закрыть позицию ...

Александр Ефимов, я по 2360 закрыл и всем советывал, все смеялись и знаку верили про дивы 400. Ну а вы либо лося будете растить до 1600, либо раньше закроете. Но башка будет 1600 в этом году.

Куда делись все ждуны дивов под 400. Ау, вы где?

Тредер, я не жду дивидендов по 400, но и позицию свою не закрываю, так как мне не хватает аргументов принять решение, когда закрыть позицию с наименьшими потерями.
Мне кажется, сейчас фокус рынка — не на дивидендах, а на общем состоянии рынка — заканчивает ли он снижение или сделает еще одну волну падения.

Ну что, красная пятиминутная свеча с объемом более 50 млн руб прошла час назад. На прошлой неделе такие проливы выкупалась розничными инвесторами. Наблюдаем, как будет в этот раз. Если поддержки от розничных инвесторов не будет, значит, сентимент меняется на негативный.

Куда делись все ждуны дивов под 400. Ау, вы где?

TAUREN,
нужно отметить что приб за 1 кварт была бы повыше если бы не малое сальдо неопреационных( проч ) расходов и доходов в отличие от 1 ...

znak, начинай уже разгонять инсайд об увеличении выплат до 50% за 2024 год. Пора.

Подросшая волатильность не предвещает хорошего открытия дня, к сожалению.
Понравилась поговорка трейдеров, правда, иностранных: «Рынок открывают любители, а закрывают — профессионалы».
Наблюдаем за открытием.

Александр Ефимов, гугл в помощь «Сергей Кауфман Финам Башнефть»

Ришат Галиуллин, расчет целевой цены Финама сделан на начало июня 2025 года. Это видно по тому, что будущие дивиденды, начиная с дивидендов за 2024 год, дисконтируются к этому моменту времени в будущем.
Так что целевая цена Финама -2400 (обычка) и 1831 (прив)- это цены на начало июня 2025 года. Поэтому к этим ценам надо прибавлять дивиденды, к-рые поступят в 2024 году.
С этими дивидендами целевая цена BANEP составляет 2080 руб. (1831 +249) и рекомендация Финама — «держать».
В любом случае, цена Финама определена на июнь 2025 года, а до этого ориентиров нет.

Александр Ефимов,

допускаю конечно, процентов на 20 может быть...

но если смотреть внимательнее под волны, то закончилась только волна А ...

Vitaliy, без графика тяжеловато обсуждать волновую структуру. Покажите пож-та график.