комментарии Stanis на форуме

Опционный сквиз на Si как комфортный трейдинг
Горизонтальные календарные  спрэды хороши практически всегда — от неделек (график 1) до LEAPS (график 2).



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вечный фьючерс Si в "зигзаге"
На графике  достаточно отчетливо видны корреляция и раскорреляция.
Есть интерес к конструкции — обсуждаем.
Нет — просто в игнор без лишних слов.













Авто-репост. Читать в блоге >>>

У чего-то есть начало, у чего-то нет конца
«14 февраля пресс-секретарь президента Дмитрий Песков заявил, что военная операция началась против Украины, а позже «приняла форму войны против коллективного Запада», поэтому она может идти дольше запланированного».
Источник: РБК

В контексте таких заявлений есть смысл обратить внимание на долгосрочные фьючерсы и опционы, в частности, на акции Газпрома.
Чтобы «народное достояние»  не минусовало неожиданно ваш портфель, а было надежно защищено.


Фьючерс на Газпром  на июнь 2026 года





ПРЕМИАЛЬНЫЕ опционы на июнь 2028 года.
Обратите внимание на рост ОИ.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Зигзаг" удачи на Si, или лето, жара, июнь
Рынок тоже устал и прилег в узкий боковик.
Судоку для любителей опционного парного трейдинга на одном БА, одном страйке и одной дате экспирации, но с двумя разномастными картами.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Индексы Мосбиржи на бриллианты, складскую недвижимость, с/х продукты...
Время от времени полезно внимательнее мониторить сайт биржи.
Оказывается, семейство индексов постоянно расширяется.
Вдруг кому-то пригодится для бизнеса, покупок для дома или даже косвенно для трейдинга).

Например, индекс на инвестиционные бриллианты как показатель спроса на предметы роскоши

www.moex.com/ru/index/MDIAMD

Авто-репост. Читать в блоге >>>

IMOEXF - вечный индекс как квази-спот?

Среди 5 вечных фьючерсов, торгуемых в настоящее время, обратите внимание на IMOEXF.
Имхо, это отличный контракт для эмуляции фондового портфеля и существенной экономии кэша из-за бесплатного плеча.
Фандинг есть, но его график (дневки) вполне  ублаготворительный.
По крайней мере, на краткой истории самого фьючерса.

PS -Запущен еще и премиальный опцион на индекс Мосбиржи.
      Но с ним нужно отдельно разбираться.


Если кто-то торгует IMOEXF, поделитесь комментами.



КАРТОЧКА ИНСТРУМЕНТА

IMOEXF

ЗНАЧЕНИЯ ИНДИКАТИВНОГО ФАНДИНГА

• минута
• 10 минут
• час
• день
• неделя
• месяц
• квартал

Для определения размера фандинга за 1 контракт необходимо умножить значение фандинга на графике на лот (10).  


ПАРАМЕТРЫ


 

Наименование	Однодневный фьючерсный контракт с автопролонгацией на Индекс МосБиржи
Код контракта	IMOEXF
Тип контракта	Расчетный
Базовый актив	Индекс МосБиржи (IMOEX)
Котировка	В пунктах как значение индекса
Шаг цены	0.5 пункта
Стоимость шага цены	5 RUB
Тарифная группа	Индексные контракты

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Опционный кросс-арбитраж на Si по науке
В прошлые разы уже обсуждали тему различия БА на премиальные и маржируемые опционы и его влияния на схождение/расхождение спрэда.
В моменте снова есть возможности построения такое спрэда на 20.06.24  как финальную дату  арбитража с положительным МО.
Хотите верьте, хотите проверьте.
Имхо, пара подводных камней еще осталась, но такая стратегия вполне рабочая и применима и на другие активы, где торгуются оба вида опционов. 
Удачи!

https://smart-lab.ru/blog/1019500.php

https://smart-lab.ru/blog/1019888.php





























Авто-репост. Читать в блоге >>>

Премиальные опционы на Si, или на Марсе есть жизнь?
В целом ПО остаются пока далеким необжитым космосом.
Но если верить гипотезе, что все стандартные опционные стратегии и наработки могут также  успешно применяться и на ПО, даже в автономном режиме, то при полноценном доступе к ним у вашего брокера остается только использовать такие возможности.
Помним, что БА  является не фьючерс, а сама валютная пара.

Расчеты и исполнение

С появлением таких опционов на Московской бирже на площадку пришли и другие новшества:

1. Эти срочные контракты не маржинальные, а премиальные. Это означает, что премию продавцу покупатель уплачивает только единожды, при заключении сделки (точнее, в ближайшую клиринговую сессию после ее заключения). При этом отсутствуют ежедневное начисление и списание вариационной маржи, регулярная переоценка. Расчет с покупателем также производится единовременно при экспирации.
2. По премиальным опционам на акции предусмотрен европейский тип исполнения. Это означает, что экспирация возможна только в последний день действия контракта, а не в любой момент по заявке, как в американском.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кросс-арбитраж на Si - недельки (тест как квест)
Дисклеймер — пост для тех, кто действительно понимает отличия премиальных и маржируемых опционов.

Из многочисленного множества возможных валютных арбитражей на FORTS в режиме теста открыта позиция по купленному +С91.00 (ПО)/-С91000 (МО) на 23.05.24 через ВТБ.

Спрэд самый простой:
покупка +525/продажа -700

ГО  суммарное примерно 400 руб.  ( в условном пересчете на +1/-1 контракт с лотностью 1000$ для теста и простоты, в реале позиция намного больше, но в составе портфеля посчитать ГО точно весьма сложно)

Особенности:

-брокер разрешает только покупку  ПО
-по МО брокер повышает ГО за 3 клиринга до экспирации
-по купленным ПО брокер не повышает ГО до экспирации  (Регламент  Мосбиржи, слова брокера)

Главный вопрос -  удастся ли без повышения ГО благополучно экспирировать спрэд в четверг и получить доход?

Или изначально данный спрэд убыточен и малоэффективен?

Если да, то по какой причине?

Какие риски и подводные камни вы видите?

Итак, первый этап квеста пройден.
Позиция открыта.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Воскресный отвлекательный квест - что осталось под запретом?
Недавно снова столкнулся с тем, что в ВТБ некоторые фьючерсы и опционы по-прежнему недоступны для трейдинга.
Что именно — так и не удалось найти действующий на сегодня список.
Письмо от брокера содержит только ссылку на сайт ВТБ Инвестиции — а дальше, мол, ищите сами.
Потратил время, но так и не нашел нужной информации.

Вспомнил, что СмартЛаб знает и помнит все!

Вот что удалось найти в его архиве
(полный текст поста и комментов)


smart-lab.ru/blog/772421.php?ysclid=lwd87fe3a9370545996

«Втб запрет на некоторые фьючерсы (уже давно)

• 25 февраля 2022, 09:07
• Мурен(а)

Список недоступных фьючерсов и опционов
broker.vtb.ru/trade/availmarkts/
Данные инструменты недоступен всем пользователям, это ограничение риск-менеджмента Банка.
дата начала: с 15.02.2022



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какие новости по проведению собрания акционеров Мосбиржи? Не собрать кворум для утверждения объявленных дивидендов, это такой хитрый прием?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Вечный" Si в стрэнгле для комфортного трейдинга
С появлением «вечных» фьючерсов (ВФ) появились новые возможности для  долгосрочного позиционного трейдинга.

Поместить ВФ в стрэнгл на 3...6 месяцев значит открыть позиционную стратегию на желаемый срок.
Это решает проблему фандинга и позволяет генерить прибыль в текущем режиме.
Выбор страйков и дат экспирации стрэнгла  — индивидуально.

Возможен последующий апгрейд и апдейт  в виде добавления краткосрочных недельных или месячных стрэнглов,«колес» и прочих опционных придумок с сохранением выбранной  базовой  позиции — ВФ или календарного фьючерса.
Но это уже совсем иная тема для финансового инжиниринга.

А в классическом варианте привлекает простота, контролируемый риск и прибыльность данной стратегии.

Мне нравится придумывать свои названия для разных стратегий — для краткости, креативности и  последующего использования в новых комбинациях.
И если такую «матрешку» скрестить, например,  с «утконосом», то получим уже непотопляемый «тримаран» в новом обличье )))
Но это индивидуальные муки творчества отдельного художника.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФЬЮЧЕРСНЫЙ "квадрат" на Si
Сегодня линейка фьючерсов на Si достаточна глубока — вплоть до декабря 2025 года.

С появлением «вечного» фьючерса появилось еще больше возможностей строить  строить ФЬЮЧЕРСНЫЕ  календари, бабочки и прочие спрэды на схождение/расхождение.
И даже кого-то пугающий фандинг в таких конструкциях становится более покладистым и смирным.

Общая идея проста — покупаем ближние ВФ и Si-6 /продаем дальние Si-12  на декабри 2024/2025 ( если видим контанго, но бывает и бэквардация).
Разница цен на общий БА привлекает и мотивирует на извлечение дохода.
Что их этого получается или может выйти — смотрим на графике.

Помним также про давно торгуемые календарные  фьючерсные  спрэды   ( спрэды между фьючерсами в квике).
Но там глубина всего на 2 квартала вперед.

Ликвидность на фьючерсах FORTS  позволяет более активно применять LEAPS спрэды, и не только на валютных контрактах.
Имхо,  «голубые» акции и драгметаллы тоже не стоит обходить вниманием.

PS — такой долгосрочный «квадрат» можно обвязывать краткосрочными недельными и месячными опционами для получения допдохода и снижения и так достаточно минимальных рисков.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВАЛЮТНЫЙ "вечный" тримаран - доллар,евро, ЮАНЬ
Обычно курсы основных валют коррелируют друг с другом.
Но это упрощенное мнение.

Графики сравнения четко показывают, что синхронным может быть только плавание.
А валютные качели раскачиваются по-разному.

Значит, возможен парный или «тройственный» трейдинг.
Для краткосрочных операций можно использовать квартальные фьючерсы.
Но для долгосрока отлично подходят «вечные» фьючерсы на ДОЛЛАР, ЕВРО, ЮАНЬ.

Любители линейности увидят спокойную связку  «американца» и «европейца».
И и бОльшую импульсивность «китайца».

А ценители НЕлинейности придумают, как недельные или месячные опционы ( в основном на доллар и юань как более ликвидные)
помогут гасить фандинг или зарабатывать еще и на нем.

Более подробно об этом смотрите видео коллеги
smart-lab.ru/blog/1016487.php

Успешного трейдинга!



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фьючерс RGBI как флюгер рынка
Уже несколько лет назад, как Мосбиржа закрыла торги фьючерсами на ОФЗ.
Но вот недавно открыл для себя относительно новый и весьма полезный фьючерс.
Чем он интересен.

RGBI — это основной индикатор рынка российского госдолга.
Его официальное название — Индекс государственных облигаций Московской биржи.Его динамика отражает изменение рыночной цены «корзины» облигаций федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном.RGBI включает наиболее ликвидные ОФЗ с дюрацией более года ( обычно 20-25).
Как правило, вес одного выпуска в составе индекса не превышает 6-8%.

Фьючерс RGBI, который следует за ценовым индексом основных ОФЗ,   торгует настроениями инвесторов по поводу всего рынка госбумаг сразу.
Например, падает, если ожидается повышение ставки ЦБ, или растет, если есть причины для снижения ставки ЦБ.

Сумма, необходимая для работы с фьючерсом, составляет 1200-1350 рублей с каждого контракта, что эквивалентно стоимости всего одной облигации.

Фьючерс на индекс RGBI дает возможность следовать за «чистыми» ценами на ОФЗ, играя на повышении рынка госбондов или на его снижении.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фьючерсный квази-стрэддл iMOEXF/Si
На рублевом рынке акций в валютном эквиваленте (RTS) и валютном рынке (Si) существует обратная корреляция.Упрощенно говоря, валюта растет, акции падают.
И наоборот.
Это хорошо видно на противофазе пары RTS/Si.

Но если сравнивать портфель акций в рублях и доллар/рубль, то получаем  условно уже прямую корреляцию.
Логически это  объяснимо и понятно.

На практике не совсем параллельные кривые дают возможность периодически  конвертировать возникающую разницу спрэда в положительную вармаржу.

Применив идею опционного купленного стрэддла, получим отличный  фьючерсный тандем.

Покупка iMOEXF/ покупка Si в равном рублевом эквиваленте по ГО или номиналу фьючерсов   обеспечивает:

-  психологический комфорт
  — постоянную ликвидность 
-  фиксацию текущего дохода путем продажи части фьючерсов в плюсе
-  простоту управления ( докупка iMOEXF или Si при нарушении рублевого баланса  для паритета)
-  размещение кэша в надежных линейных активах

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фьючерсный квази-стрэддл iMOEXF/Si
На рублевом рынке акций в валютном эквиваленте (RTS) и валютном рынке (Si) существует обратная корреляция.Упрощенно говоря, валюта растет, акции падают.
И наоборот.
Это хорошо видно на противофазе пары RTS/Si.

Но если сравнивать портфель акций в рублях и доллар/рубль, то получаем  условно уже прямую корреляцию.
Логически это  объяснимо и понятно.

На практике не совсем параллельные кривые дают возможность периодически  конвертировать возникающую разницу спрэда в положительную вармаржу.

Применив идею опционного купленного стрэддла, получим отличный  фьючерсный тандем.

Покупка iMOEXF/ покупка Si в равном рублевом эквиваленте по ГО или номиналу фьючерсов   обеспечивает:

-  психологический комфорт
  — постоянную ликвидность 
-  фиксацию текущего дохода путем продажи части фьючерсов в плюсе
-  простоту управления ( докупка iMOEXF или Si при нарушении рублевого баланса  для паритета)
-  размещение кэша в надежных линейных активах

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фьючерсный квази-стрэддл MOEX/Si
На рублевом рынке акций в валютном эквиваленте (RTS) и валютном рынке (Si) существует обратная корреляция.
Упрощенно говоря, валюта растет, акции падают.
И наоборот.
Это хорошо видно на противофазе пары RTS/Si.

Но если сравнивать портфель акций в рублях и доллар/рубль, то получаем  условно уже прямую корреляцию.
Логически это  объяснимо и понятно.

На практике не совсем параллельные кривые дают возможность периодически  конвертировать возникающую разницу спрэда в положительную вармаржу.

Применив идею опционного купленного стрэддла, получим отличный  фьючерсный тандем.

Покупка MOEX/ покупка Si в равном рублевом эквиваленте по ГО или номиналу фьючерсов   обеспечивает:

-  психологический комфорт
  — постоянную ликвидность 
-  фиксацию текущего дохода путем продажи части фьючерсов в плюсе
-  простоту управления ( докупка MOEX или Si при нарушении рублевого баланса  для паритета)
-  размещение кэша в надежных линейных активах

Факультативно есть возможность:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фьючерсный квази-стрэддл MOEX/Si
На рублевом рынке акций в валютном эквиваленте (RTS) и валютном рынке (Si) существует обратная корреляция.
Упрощенно говоря, валюта растет, акции падают.
И наоборот.
Это хорошо видно на противофазе пары RTS/Si.

Но если сравнивать портфель акций в рублях и доллар/рубль, то получаем  условно уже прямую корреляцию.
Логически это  объяснимо и понятно.

На практике не совсем параллельные кривые дают возможность периодически  конвертировать возникающую разницу спрэда в положительную вармаржу.

Применив идею опционного купленного стрэддла, получим отличный  фьючерсный тандем.

Покупка MOEX/ покупка Si в равном рублевом эквиваленте по ГО или номиналу фьючерсов   обеспечивает:

-  психологический комфорт
  — постоянную ликвидность 
-  фиксацию текущего дохода путем продажи части фьючерсов в плюсе
-  простоту управления ( докупка MOEX или Si при нарушении рублевого баланса  для паритета)
-  размещение кэша в надежных линейных активах

Факультативно есть возможность:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

+Вечный фьючерс / -С120000 на июнь 2025 г.
В вечном фьючерсе (ВФ) на Si  у нас базовый актив доллар/рубль ТОМ ( спот).
В С120000 на июнь 2025 г. у нас базовый актив  календарный фьючерс на эту дату экспирации.

Помня о том, что время — деньги и точка схождения ВФ и фьючерса неизбежна, строим простейшую долгосрочную комбинацию.
Можно в пропорции 1:1, а можно и на дельту ориентироваться.
И подключить страйки пониже и даты экспирации поближе.
Тогда получим полный ДХ в виде нескольких опционов.

Цель — ВФ с фандингом и антифандинг через опционы дают положительный финрез при корректном управлении в виде вармаржи.

 PS — конструктивная критика только приветствуется.






Авто-репост. Читать в блоге >>>