Число акций ао | 135 млн |
Номинал ао | — |
Тикер ао |
|
Капит-я | 187,3 млрд |
Выручка | 298,2 млрд |
EBITDA | 56,7 млрд |
Прибыль | 41,6 млрд |
Дивиденд ао | – |
P/E | 4,5 |
P/S | 0,6 |
P/BV | 1,0 |
EV/EBITDA | 4,4 |
Див.доход ао | 0,0% |
Русагро Календарь Акционеров | |
28/06 ГОСА по дивидендам за 2023г: СД рекомендовал отказаться от выплаты | |
Прошедшие события Добавить событие |
Россия и Майлайзия согласовали ветеринарный сертификат, необходимый для поставок российской говядины и субпродуктов, сообщил Россельхознадзор.
Также договорились организовать визит в июле-августе 2024 года малазийских инспекторов на российские предприятия по производству говядины и молочной продукции.
Помимо этого, Россельзхознадзор и малазийские коллеги выразили готовность ускорить решение вопроса по экспорту российского мяса птицы, говорится в сообщении.
fomag.ru/news-streem/rf_soglasovala_sertifikat_dlya_postavok_govyadiny_v_malayziyu_obsuzhdaet_eksport_myasa_ptitsy/
Крупнейший вертикальный агрохолдинг России и лидер по производству сахара, свиноводства, растениеводства и масложировому бизнесу, представил финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 года. Взглянем на ключевые показатели:
⚫️Выручка: 68,3 млрд руб (+44% г/г)
⚫️Скорр. EBITDA: 7,3 млрд руб (+2% г/г)
⚫️Чистая прибыль: 1,7 млрд руб (-68% г/г)
⚫️Отношение чистый долг/EBITDA: 1,1x
Квартальные результаты получились противоречивыми, с одной стороны позитив по выручке, а с другой, существенное ухудшение по показателю чистой прибыли, а также EBITDA. Подробнее об этом в следующем блоке.
–––––––––––––––––––––––––––
Подробнее о результатах
— Чистая выручка компании выросла на 44%, а основной вклад в результат внес Сахарный и Масложировой сегменты, а также консолидация НМЖК, которая привнесла 14,5 млрд рублей. Отдельно по сегментам:
Он отметил, что Москва и Пекин сообща работают над диверсификацией двусторонней торговли, стимулируя изменение ее структуры.
«В том числе сейчас активно наращивается экспорт в КНР продукции российского агропромышленного комплекса. Мы вчера с председателем [КНР] Си Цзиньпином об этом достаточно подробно говорили. Эта продукция отличается высоким качеством и экологичностью», — указал Путин.
Президент обратил внимание, что растущими объемами в КНР из России поставляются рыба и морепродукты, зерно, свинина. «По сути, мы идем к созданию стратегического российско-китайского производственного партнерства — аналогичного нашему плотному взаимодействию в сфере энергетики», — считает глава российского государства.
Источник: tass.ru/ekonomika/20826001
От майских заморозков в РФ погибли посевы на площади 830.000 гектаров, что составляет около 1% от всей посевной площади, сказала министр сельского хозяйства Оксана Лут.
На территории ряда субъектов Центрального и Приволжского федеральных округов, а также в Волгоградской и Ростовской областях в мае фиксировались возвратные заморозки.
По данным правительства, которые приведены по итогам заседания оперативного штаба у вице-премьера РФ Дмитрия Патрушева, на сегодняшний момент в 8 регионах введен режим ЧС.
Патрушев призвал регионы оперативно организовать пересев погибших культур, чтобы уложиться в агротехнологические сроки.
Также есть поврежденные посевы и многолетние насаждения. Сейчас специалисты Минсельхоза вместе с регионами проводят оценку для получения достоверных данных, говорится в сообщении правительства.
Сезонные полевые работы идут во всех федеральных округах. Яровыми засеяно порядка 25 миллиона гектаров, или почти половина прогнозной площади.
fomag.ru/news-streem/rf_poteryala_okolo_1_posevov_iz_za_mayskikh_zamorozkov_ministr_selskogo_khozyaystva/
📉Сахар, с/х, масложир (без НМЖК) снижение г/г по ебитде
📉С/Х сегмент ebitda -1,8 млрд
📉падение выручки с/х — эффект высокой базы 2023 года, когда был перенос сбора урожая
📈за квартал чистый долг -6%
📉сахар вал маржа упала с 30% до 13% (г/г)
📈мясо вал маржа выросла с 11% до 19%, почему себест упала?
📉масложир маржа упала с 24% до 15%
https://smart-lab.ru/q/AGRO/f/q/MSFO/
«По ситуации в Тамбовской области и в областях, в которых мы оперируем, не видим существенного эффекта на наш бизнес – это где-то процент или доля процентов с точки зрения влияния на тот объем пересева, который нужно сделать. В любом случае мы успеваем с пересевом по тем процентам (посевов. – «Агроэксперт»), которые пострадали», – сказал Тарасов.
Компания утром сообщила, что по итогам первого квартала сократила за год чистую прибыль по МСФО на 68%, до 1,74 млрд рублей – в основном из-за динамики курсовых разниц. При этом выручка сахарного сегмента выросла год к году на 32%, масложирового – на 28%, а сельскохозяйственного – сократилась на 27% из-за разницы в переходящих остатках в связи с затянувшейся из-за плохой погоды уборкой в 2022 году.
Компания поставила рекорд по выручке за первый квартал. Напомню, первый квартал самый слабый в силу особенностей бизнеса.
И на первый взгляд видим ужасающе низкую чистую прибыль. Но так ли это?
Unsaid_and_dirty, тема роста коммерческих трат в 2 раза не раскрыта, жаль.
Выручка увеличилась на 44% год к году до 68,3 млрд руб. Основной вклад в рост выручки внесли масложировой сегмент и консолидация результатов НМЖК. Рост выручки без учёта НМЖК составил 13,5% год к году до 53,8 млрд руб.
EBITDA скорректированная составила 7,30 млрд руб., что выше год к году на 2%. Рентабельность по EBITDA скорректированной снизилась до 10,7% по сравнению с 15,1% в I квартале 2023 года и 26,2% в IV квартале 2023 года.
Рентабельность сахарного сегмента снизилась с 21,4% в I квартале 2023 года до 6,3% в I квартале 2024 года в связи с тем, что повышение закупочных цен на сахарную свёклу в себестоимости превысило эффект от роста цен и объёмов реализации сахара. Также компания отметила увеличение затрат на техническое обслуживание оборудования и на оплату труда. В сельскохозяйственном сегменте убыток по EBITDA увеличился с 2% до 42% от выручки на фоне увеличения дополнительных затрат по сахарной свёкле, вывезенной c полей в январе-феврале, а также в связи со снижением объёмов продаж всех культур, кроме пшеницы.
🍅 Об этом стоит знать перед покупкой Русагро!
GIF поучаствовал в конф-колле с менеджментом. Расскажем самое важное.
🧈 Рост цен на пальмовое масло отразился ростом себестоимости. Расходы подросли из-за роста объема масла наливом.
🌱Выдался большой урожай свеклы. Не успевали вывозить с полей. Возникли дополнительные расходы на транспортировку в размере 1 млрд руб. А также понесли еще и траты в размере 2,7 млрд руб. от консолидации НМЖК.
🌾Текущие заморозки на урожай пшеницы не повлияют. В случае чего будет досев.
❗️Положительные операционные доходы — это курсовые разницы по дебиторской задолженности.
🛠 Почему растет CAPEX?
Причиной роста стала замена техники в сельскохозяйственном сегменте. Плюс была проведена модернизация одного из заводов в масложировом бизнесе. А сам CAPEX по году на уровне прошлого года.
⭐️Мнение GIF
На наш взгляд, Русагро может быть интересна только долгосрочно. Драйвером роста может выступить переезд. Правда, конкретики пока по нему нет.
⏭ Здесь сылка на финансовые результаты, тут — на операционные.
Продолжим добрую традицию, удачно освободился послушать и поговорить с Русагро. Как и прежде, оставлю внизу примечательные, на мой взгляд, тезисы:
1️⃣ Прибыль снизилась из-за влияния переоценок и курсовых разниц. Объём денежных средств на счетах сократился, так как перестали активно привлекать заёмное финансирование. При этом долг за год сократили радикально — с 2,3 до 1,1 ЧД/EBITDA. Тратят денежный поток на инвестпрограмму, поэтому дальнейшего снижения долга схожими темпами не ожидают. Рост его также возможен, если сложится инвестиционная математика, но базово при наличии остатков денежных средств будут консолидировать его для будущих дивидендов. Планы на будущие M&A есть всегда, но важна актуальная стоимость денег.
2️⃣ Все сегменты бизнеса столкнулись с ростом затрат. Он был частично сбалансирован ростом цен и консолидацией новых активов, но в результате EBITDA г/г составила +2%.
3️⃣ Рынок сахара — рост цен, но опережающий рост затрат.
Русагро считает, что Китай, — с точки зрения цен на свинину, премиальный рынок. Компания планирует нарастить по мере получения всех соответствующих разрешений долю экспортных поставок до 15-20% (может 30%) от объема реализации.
www.finam.ru/publications/item/rusagro-rasskazala-o-perspektivakh-postavok-v-kitay-20240513-1732/
Руководство “Русагро” ответило на вопрос, когда будет завершена редомициляция.
www.finam.ru/publications/item/v-rusagro-utochnili-kak-prokhodit-protsess-redomitsilyatsii-20240513-1719/“Пока мы не можем дать никакой новой информации. Мы ждем решения регулятора. Подали все необходимые для этого документы еще в 4 квартале прошлого года. Нормативных сроков по рассмотрению нет, особенно в сегодняшней ситуации, поэтому на сроки влиять никак не можем. Естественно, все усилия административные прикладываем, которые можем. Но сроки зависят не от нас”, — сказало руководство компании на онлайн-конференции.
Русагро выпустила неоднозначный отчет
Выручка компании выросла 44% — до 68 млрд руб. на фоне роста объема продаж в сегменте масла, сахара и с/х.
Но отрицательная переоценка биологических активов в текущем году «съела» 2 млрд руб, в прошлом — 0,5 млрд руб. Еще одна негативная новость — выросли коммерческие затраты. Если ранее они составлял 3,5-3,8 млрд руб. в квартал, то в IV кв. 2023 г. и I кв. 2024 г. уже 7,9 и 7,4 млрд руб. соответственно, что сильно ударило по маржинальности.
Также год назад компания получила около 3 млрд руб. прибыли от курсовых разниц. В I кв. 2024 г. получен небольшой убыток в размере 33 млн руб.
📉Итог: операционная прибыль снизилась на 37% — до 2,3 млрд руб., чистая прибыль — на 68% — до 1,7 млрд руб.
Чистый долг незначительно снизился: с 62 млрд руб., согласно итогам IV кв. 23 г., до 59 млрд руб. на конец I кв. 2024 г. Соотношение чистого долга к EBITDA компании осталось на прошло уровне — 1х.
Свободный денежный поток по итогам первых трех месяцев 2024 года положительный — 4,2 млрд руб. против 14,3 млрд руб. годом ранее. На показатель повлияло меньшее высвобождение оборотного капитала, а также более низкий уровень капитальных затрат, чем годом ранее.
Группа компаний «Русагро» /холдинговая компания — Ros Agro Plc./ объединяет 6 сахарных заводов, Екатеринбургский жировой комбинат, Самарский маслоэкстракционный завод, две аграрные компании с общей площадью земель 450 тыс. га. Также группа развивает свиноводство в Белгородской и Тамбовской областях. В 2014 г. компания объявила о выходе в Дальневосточный регион с проектами по производству свинины и аквакультуры. Кроме того в планах «Русагро» приобретение пакета акций группы «Разгуляй». В ноябре 2015 г. ФАС разрешила «Русагро» приобрести 32% акций «Разгуляя».
Основной пакет акций /75%/ «Русагро» принадлежит семье экс-сенатора от Белгородской области Вадима Мошковича,1,8% находится в собственности группы /казначейские акции/, еще 7% принадлежит генеральному директору группы Максиму Басову. В свободном обращении на Лондонской бирже находится 16,2% акций компании.