👀«Через тернии к звездам» IPO Элемента и его путь через СПБ Биржу.

Сегодня хочу обратить ваше внимание на еще одного будущего игрока. Группа «Элемент» — лидер в области микроэлектроники, а также крупнейший в России производитель и разработчик электроники.

🤫 Слухи о выходе компании ходили еще с начала года, но на прошлой неделе В. Евтушенков подтвердил возможность выхода ГК «Элемент» на IPO в первой половине 2024 г., а это значит, что нам пора изучить её более пристально, к тому же компания впервые представила  финансовую отчетность по МСФО за 2023г.

✅️Выручка выросла на 46% г/г до 35,8 млрд руб.
✅️EBITDA выросла на 68% г/г до 8,7 млрд руб.
✅️Чистая прибыль увеличилась на 93% г/г до 5,3 млрд руб.
✅️Показатель чистый долг/ EBITDA сократился до 1,3х с 1,8х.

Результаты сильные💪, и это именно то, чего и хочется ждать от технологических компаний. Кстати, лидерство сегодня — это показатель правильных решений в прошлом. Пять лет назад АФК «Система» и Ростех внесли в СП свои предприятия в сфере микроэлектроники, в результате чего был создан единый вертикально-интегрированный холдинг полного цикла. Сегодня в ГК «Элемент» входят более 30 компаний. 🤔Охват данной группы действительно впечатляет, и мы обязательно подробнее изучим их позже.

И всё же, что там у нас с IPО ❓️

В статье Ведомостей озвучена оценка компании на уровне 100-150 млрд руб., с желанием привлечь в рамках IPO порядка 10-15 млрд руб. для финансирования масштабной инвестпрограммы.
👉Это значит, что 100% денежных средств, привлекаемых в рамках IPO, пойдет на развитие бизнеса (cash-in).
😉Кстати, вчера  Банк России зарегистрировал дополнительный выпуск акций АО «Элемент» Речь идет о дополнительном выпуске 100 660 365 008 обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,05 рубля по открытой подписке.

В качестве площадки для потенциального размещения выбрана СПБ Биржа. И на этом моменте стоит остановиться отдельно🧐 т.к. мы знаем о положении СПБ Биржи, но давайте разберем все по порядку.

🔷️ Попавшая под блокирующие американские санкции СПБ Биржа готова вновь работать с подсанкционными российскими брокерами. Многие из них уже начали проводить над этим работу:

👉Как сообщает Forbes, у частных клиентов брокера Альфа-банка доступ к торгам на СПБ Бирже также появится после 15 мая

👉В ВТБ говорят об активном восстановлении технологических связей с СПБ Биржей и настройке всей необходимой инфраструктуры, в том числе «для того, чтобы клиенты могли принять участие в IPO санкционных компаний»

👉В ПСБ говорят, что в случае с Элементом интерес будут проявлять не только институциональные, но и частные инвесторы.

❗️Стоит отметить, что для клиентов брокера нет никаких различий, на какой бирже обращаются бумаги. В мобильном приложении они отражаются в едином портфеле.

😁Видимо, в скором времени, и другие брокеры возобновят работу с СПБ Биржей. Высокий интерес к таким эмитентам как Элемент, будет стимулировать брокеров обеспечить доступ своим клиентам к торгам. При этом подозреваю, что участие в размещении будет доступно через всех брокеров, просто наиболее осторожные и неподсанкционные просто не хотят светиться. 👉 К тому же принадлежит данная компания государству в виде Ростеха и холдингу АФК «Система», а наше государство активно поддерживает идею технологического суверенитета, думаю, что и СПБ Биржу решили поддержать не просто так.

🧐 В заключение скажу, в 2023–2024 годах был и остается высокий интерес к технологическим компаниям, а Элемент — это еще более 💪 уникальный эмитент для нашего рынка, который некоторые аналитики уже успели сравнить с Nvidia.

©Биржевая Ключница