Блог им. knowhow007

Рынок торгует ФСК Россети в 2 раза дешевле, чем стоили поглощенные ФСК ЕЭС в 2016-2020г.

капа ФСК Россетей сейчас смехотворная 260 млрд.р по текущему курсу, с Уставным Капиталом более 1 трлн.р !
www.rosseti.ru/shareholders-and-investors/share-capital/
21 дочерняя компания в структуре, со 100% владением, которые в рынке не торгуются и в рыночной цене не отражены:
1 АО «Россети Тюмень» 100,00%
2 АО «Россети Янтарь» 100,00%
3 АО «Карачаево-Черкесскэнерго» 100,00%
4 АО «Калмэнергосбыт» 100,00%
5 АО «Тываэнергосбыт» 100,00%
6 АО «ЦТЗ» 100,00%
7 АО «Россети Цифра» 100,00%
8 АО «НИЦ ЕЭС» 100,00%
9 АО «АПБЭ» 100,00%
10 АО «Мобильные ГТЭС» 100,00%
11 АО «МУС Энергетики» 100,00%
12 АО «НТЦ ФСК ЕЭС» 100,00%
13 АО «ЦИУС ЕЭС» 100,00%
14 АО «Читатехэнерго» 100,00%
15 АО «Электросетьсервис ЕНЭС» 100,00%
16 АО «ЭССК ЕЭС» 100,00%
17 ОАО «Нурэнерго» 100,00%
18 АО «ЭНИН» 100,00%
19 ООО «Индекс энергетики — ФСК ЕЭС» 100,00%
20 ООО «ФСК — Управление активами» 100,00%
21 ООО «АйТи Энерджи Сервис» 100,00%

Большая часть из них была поглощена во время реструктуризации и при слиянии Россетей и ФСК ЕЭС…
Так же в рыночной капитализации нет и самой ФСК ЕЭС... 
В составе ФСК Россетей так же  есть и  те, компании, которые  имеют оценку на ММВБ.
по последним подсчетам их доли в капитализации Россетей составляли  560 млрд.р. 
smart-lab.ru/blog/931781.php
 
но трейдеры в рынке торгуют всю эту структуру как одну составляющую ФСК ЕЭС,
при этом оценивает ее дешевле в 2 раза, чем ФСК стоила до 2020г.!

В августе должен выйти первый отчет объединенных ФСК Россетей, думаю рынок сразу переоценит эту компанию... 

Удачных инвестиций, Господа и дамы… :)
★2
41 комментарий
+4
Бриньёл, даю людям возможность понять что есть в рынке такие компании на которых можно удвоить — утроить свой капитал без ежедневного пипсоловства...  
только на росте стоимости до реальной цены.
многие не понимают, что бывают такие возможности…
но редко. 
avatar
Ремора
+13
на могиле Реморы должно быть написано: «он не дождался номинала». Эта загадочная фраза будет вызывать у всех немой вопрос, кроме форумчан смарт-лаба... 
avatar
Serg
+4
Serg, ну кто же говорит о НОМИНАЛЕ ???… это лишь тот рубеж, ниже которого  торгуются убыточные компании банкроты и то не все... 
с ФСК Россетями, которые сейчас стоят ниже его в 3,5 раза это нонсенс рынка..
Реальная стоимость по Чистым активам в районе 1р., но это мы увидим в отчетности… :) 
Возможно что рынок очень быстро переоценит компанию...  как это было в июле с ТГК-2… контора показала первую прибыль и сразу +60% за день на торгах вынесли...
=========
вы подняли эту тему, не я… :) 
avatar
Ремора
Ремора, вы путаете нормальный фондовый рынок и рфр, здесь никогда не будет нормально оценено по фундаменталу.
avatar
SellBuySell
+1
SellBuySell, переоценка несомненно когда то произойдет… :) 
в рынке есть и переоцененные к фундаменталу компании.. 
их кстати гораздо больше, чем недооцененных.
avatar
Ремора
+1
SellBuySell, российский рынок ВСЕГДА недооценен
avatar
Зам по пиву
+8
Долгий путь к номиналу. © Рижская киностудия
avatar
Serg
+2
Serg, но лайк автору всё равно поставлю. За волю к победе)
avatar
11 11
+4

О, опять про номинал и СЧА.

Ну, допустим, вот ВТБ торгуется за сколько там… было 0,3 капитала… щас небось больше...who cares вообще...

Что с этим дальше делать? Оно прибыль принесёт? А альтернативы в виде нормальных вложений есть? Или что, мы можем скупить весь ФСК и распродать по рыночной стоимости? Нет? Тогда какой мне вообще толк, за сколько % продаются на фонде активы ФСК? Правильно, никакого.

avatar
Unsaid_and_dirty
Unsaid_and_dirty, ВТБ уже стоит больше своего капитала… :) 
на конец 2022г. оценка капитала была 0,016р на акцию... 
сейчас цена акции 0,027р! ... 
ну и НОМИНАЛ там 0,01р.… цена = 2,7 НОМИНАЛА 
avatar
Ремора

Ремора, а. То есть Вы в принципе даже не понимаете методику расчёта.

Я Вас понял, я Вас принял.

avatar
Unsaid_and_dirty
Unsaid_and_dirty, методика расчета банальна… :) она на поверхности. но вы ее не видите. 
avatar
Ремора
+3
Так у ФСК с деньгами беда, бегают по судам от оферт по облигациям, грозятся тарифы на электроэнергию поднять. Поэтому и торгуется в два раза дешевле.
avatar
Sovngard
Sovngard, По судам «бегают» представители всех компаний без исключения. это нормальная практика. 
Но ни одна не торгуется в 3 раза ниже плинтуса.
Тарифы уже подняли с начала года уже на 15,3%  за счет этого растет прибыль.
Поэтому не в кассу.
avatar
Ремора
Ремора, вы в позиции? Какую долю ФСК занимает в вашем портфеле?
avatar
Sovngard
был уже пост на счет недооценноности фск. добавте долг к капе и получите полную оценку
avatar
Александр Спирянин
Александр Спирянин, Если вы будете добавлять долг к капе  у каждой компании, то некоторые будут стоить 0 !!.. Газпром например или Мечел. 
Важно не наличие его, а возможность обслуживать. У ФСК долг обслуживаемый. Работает компания с хорошей прибылью, не убыточная.  ЧА — это когда из общих активов вычитается долг и мы получаем уже очищенные от долговых обязательств ЧИСТЫЕ АКТИВЫ. 

avatar
Ремора
Ремора, какую долю ФСК занимает в вашем портфеле?
avatar
Sovngard
Если контора не платит дивиденды акционерам, она не стоит ничего. Все остальные росказни про стоит-не стоит заманок для лудоманов.  
avatar
Сергей Нагель
Сергей Нагель, больше половины торгуемых в рынке компаний не платят дивиденды… :)  и ни одна не стоит = 0 .
Яндекс например  стоит 2700р. за акцию, номинал 0,01р.… и платить дивы не собирается.  Мечел  в долгах по самое нехочу. номинал 10р. — стоит 220р. !... 
список можно продолжать сотнями эмитентов. 
avatar
Ремора
Ремора, эти компании имеют ценность только для лудоманов, которые надеются продать такое «счастье» дороже другим таким же лудоманам, которые искренне верят что завтра найдется такой же лудоман который заплатит дороже. Это те же луковицы тюльпана, которые не несут практической пользы владельцу.
avatar
Сергей Нагель
Сергей Нагель, у каждого свое отношение к инвестициям… :) 
Многие покупают недооценку... 
Кто-то покупает компании роста...
А кто-то покупает акции ради дивидендной доходности +7%+10% годовых, вместо банковских депозитов и облигаций...
всегда есть альтернатива и возможности.
Хотя для кого-то возможности, а для кого-то повод почесать языком.
avatar
Ремора
+1
Ремора, согласен… в конце концов это как взгляд на женщин… дело сугубо индивидуальное. приведённый взгляд-исключительно мой личный, никому не навязываю и с уважением отношусь к иным точкам зрения. что лучше чем просто сидеть на жопе проклиная Путина, чиновников, Россию как таковую и  скуля о низкой зарплате.
avatar
Сергей Нагель
А какой филиал Россетей самый неооцененный — после Россети-Северо-запад ?

Купил Россети-Северо-Запад на 2 млн. Смотрю еще какие ни будь 
avatar
VimVim
VimVim, Россети Волга, МОЭСК ...
МОЭСК по памяти капитализация в рынке 64 млрд.р  — ЧА 196 млрд.р. по текущей капитализации ФСК Россетей  если МОЭСК оценить по Чистым активам будет 2\3  капы...  и смех и грех...
Россети СЗ недооценка к Чистым активам в 3 раза, Волга в 4…  А вот окупаемость чистой прибылью у СЗ  30 лет, у Волги 19… у Россетей 2 года… :) 
через покупку ФСК Россетей  Россети СЗ будут оценены ниже рыночной в разы.
avatar
Ремора
Илон Маск сказал — нам надо больше электричества) Раза в три ) Для электромобилей.  Кабель для зарядки коммерческой провести в России — стоит 3 млн ) 
avatar
VimVim
Я вообще может чтото упускаю, но разве когда выкупали материнские россети под это не было эмиссии акций? Смартлаб в своей таблице пишет что было 1274665, стало 2113460. Если этому верить, получается ФСК без россетей должно стоить 12 копеек, чтобы стоить, как до СВО, ну в том мире где они ещё платили дивиденды и всё было несколько получше в целом. Понятно, что и россети далеко не стоят ноль, но учитывая историю компании, думаю большинство инвесторов расценивает часть россетей в активах больше как баласт, чем как справедливую компенсацию размытию. По итогу, безусловно, компания неодоценена, но учитывая что дивиденды она ближайшие годы выплачивать не стремится, я думаю восстановление акционерной стоимости можно ожидать неопределенно долгое время, и в лучшем случае речь будет идти лишь о возвращении к прежним максимумам  с поправкой на инфляцию — но это должен не только та часть которая была фск работать как раньше, но и та часть что была холдингом россети не стать хуже (как у них обычно это получалось предыдущие годы с размытиями и проч.), а что касается номинала — то он вообще ничего не значит.
avatar
FLFire

полезные записи за 24 часа

★11 0 Гайд по алгоритмической торговле от OsEngine
★8 26 ✍ᶾ Мемуары Майтрейда на R&D
★6 155 Ситуация на текущий момент
★6 32 С рынка сдувает спекулятивную пену. И это хорошо
★5 3 Когда нерезидент вправе не уплачивать налог при продаже акций?
★5 47 Почему наш рынок акций падает и когда опять начнется рост?
★5 57 Пока все плачут и рыдают я покупаю! Рынок любит сильных - и скоро мой суперпортфель будет делать иксы!
★4 14 Мои влажные фантазии
★4 51 Что знает Сбер про ключевую ставку ЦБ
★3 0 Momentum российских акций на конец мая 2024
+265 155 Ситуация на текущий момент
+141 226 Индекс МБ сегодня
+100 18 Коррекция набирает обороты, но не для всех🔥Акции и инвестиции
+95 25 Азия. Пятница.
+92 51 Что знает Сбер про ключевую ставку ЦБ
+89 2 Роснефть отчет за 1 квартал - ожидаемый ренессанс прибыли, консенсус брокеров был хуже
+80 34 Индекс Мосбиржи пора менять!
+77 25 Как серпом по десятку яиц по акции(ям) в Магните
+77 57 Пока все плачут и рыдают я покупаю! Рынок любит сильных - и скоро мой суперпортфель будет делать иксы!
+67 19 Как меня порвало в Сургутнефтегазе😁

самые обсуждаемые сегодня

18к Скоро 48-72 часа -ждем.
8к Газпром, Газ
4к Коррекция стратегии! Без паники.
2к 318250 надо пробить вниз. 314625 следующий.
2к Опрос. Кто идиот? Трендовик или рынок? :)
2к могут все чаще отбирать загранпаспорта на границе
1к Казань Минусинская Поезд Новое Аракчино
1к Пятничный поцелуй

теги блога Ремора

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн