Облигации Южуралзолото | ЮГК

Доброе утро, инвесторы!

Соскучились по IPO? Тогда вас обрадуем, Южуралзолото планирует провести первичное публичное предложение акций на Московской бирже до конца ноября!

Намерение разместить акции на бирже является логичным этапом нашего развития. Мы являемся одной из крупнейших золотодобывающих компаний России и второй по объему ресурсов золота. Мы реализуем стратегию роста, которая позволит увеличить наши объемы производства золота на более 60% к 2026 году. Также в этом году мы завершили масштабную программу капитальных инвестиций, благодаря чему менеджмент работает над новой дивидендной политикой, где у нас в приоритете начать выплачивать нашим акционерам не менее 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО дважды в год.

Теперь перейдем к деталям:

🔥 В рамках IPO будет предложено до 5% акций компании.

🔥 Cash-in: предложение будет состоять только из дополнительной эмиссии акций, а значит все привлеченные средства пойдут в компанию на снижение долга и другие цели.

🔥 Никто из текущих акционеров не будет продавать акции в рамках IPO и в течение 180 дней после.

• В рамках IPO инвесторам будут предложены новые акции, которые составят до 5% от акционерного капитала Компании;

• В рамках IPO будет структурирован механизм стабилизации размером до 10% от размера Предложения. Данный механизм будет действовать в течение 30 дней после начала торгов;

• Предложение будет состоять исключительно из дополнительной эмиссии акций компании. Таким образом, привлеченные в ходе IPO средства поступят в компанию и будут использованы для общекорпоративных целей и снижения долговой нагрузки;

• Никто из существующих акционеров компании не будет продавать принадлежащие им акции в рамках IPO;

• Компания рассматривает возможность завершения Предложения Акций до конца ноября 2023 года;

• Компания и ее основной акционер примут на себя обязательства, связанные с ограничением на отчуждение акций ЮГК ими и аффилированными с ними лицами в течение 180 дней после завершения IPO;

Сектор золотодобычи представлен у нас на рынке неплохо, однако после 2022 года ряды значительно поредели (минус Петропаловск, непонятно с Полиметаллом). Южуралзолото уже пытался выходить на IPO в 2008 и 2012 годах. Третий раз будет удачным?

1️⃣О компании

АО «Южуралзолото ГК» — ТОП 6 крупнейших золотодобывающих предприятий России по объёму производства и запасам. Все предприятия ЮГК находятся в Российской Федерации: Сибирский Хаб и Уральский Хаб.
Доказанных запасов ЮГК хватит на 30-40 лет деятельности компании с текущим уровнем добычи. Один из мировых лидеров (8 место), первое у Полюса.

2️⃣Финансы
Согласно отчетности ПАО «ЮГК» за 1 полугодие 2023 года:
— Выручка — 29,1 млрд. рублей (-12,6% г/г)
— EBITDA – 12,9 млрд. рублей (-3% г/г)
— Чистый убыток — 3,3 млрд. руб. (+71% г/г) — из-за курсовых разниц.
— Рентабельность EBITDA – 33,3%
— ND/EBITDA – 1.98х
— операционный и свободный денежные потоки положительные
Компания 100% экспортер, выигрывает от обесценения рубля, с 2022 года поставки осуществляются напрямую на Восток.

Maxkurs, Петропавлоск они всем простили!))

Южуралзолото: интервью ИнтерфаксДобрый день, инвесторы! На днях финансовый директор Южуралзолото Артём Клёцкин дал интервью Интерфаксу и расс...

Добрый день, инвесторы!

На днях финансовый директор Южуралзолото Артём Клёцкин дал интервью Интерфаксу и рассказал о наших планах на рынках капитала, проектах роста и о том, как сейчас устроен бизнес в золотодобывающей отрасли. В общем, самая актуальная информация из первых уст от одного из крупнейших игроков в секторе золотодобычи 🚀

Приводим самые интересные цитаты Артёма: 

🟡 Про финансовую стабильность: «У нас какой-то существенной потребности в финансировании нет, основной цикл капитальных инвестиций мы прошли. Мы ожидаем, что к концу года будет в районе 2х».

🟡 Про изменившийся канал продаж золота: «В конце весны — начале лета 2022 года мы получили экспортную лицензию. В мае-июне у нас уже было 7 лицензий, и мы одними из первых начали экспортировать весь объем. В результате несколько месяцев мы не платили тот дисконт, который сложился на отечественном рынке, и закончили год в плюсе по финансовым показателям, тогда как многие компании ушли в минус».

Сначала было размещение в сфере IT, затем – фэшн-ритейл, теперь на очереди – золотодобыча. Как пишет РБК, «Южуралзолото Группа Компаний» (ЮГК) уже в ноябре собирается разместить на Мосбирже 5% своих акции про оценке бизнеса в 120 млрд рублей.

Эта сделка может стать крупнейшим российским IPO в этом сезоне. Напомним, что объем размещения «Астры» составил 3,5 млрд рублей, Henderson – 3,8 млрд рублей. К тому же, на рынке уже много лет не было золотых IPO. В это размещении ждем большого участия инвестиционных фондов, которые любят добывающие компании.

Это инвесторы долгосрочные, а значит не будет продаж после размещения. Инвесторы традиционно любят золото. Цена на него держится на высоком уровне во время замедления мировой экономики и геополитических конфликтов. К тому же за счет слабого рубля российские золотодобытчики значительно более рентабельны, ч.

Так маржинальность ЮГК по EBITDA в первом полугодии этого года составила 44%. Компания собирается направлять на дивиденды 50% от своей чистой прибыли.

Внеочередное собрание акционеров АО «Южуралзолото группа компаний» (ЮГК) приняло решение об обращении с заявлением о листинге акций, сообщила компания.

Сейчас владельцем ЮГК с близкой к 100% долей является Константин Струков.

На рынке циркулируют слухи, что компания может до конца года провести IPO.

Ранее совет директоров ЮГК принял решение о размещении по открытой подписке дополнительно 30 млрд обыкновенных акций. Это составляет 15% от действующего уставного капитала (13% от увеличенного).

www.interfax.ru/business/

Банк России принял решение о регистрации дополнительного выпуска обыкновенных акций АО «Южуралзолото Группа Компаний» (ЮГК), когда компания получит статус публичной, следует из сообщения регулятора. 

Совет директоров ЮГК на заседании 23 октября 2023 года принял решение увеличить уставный капитал общества путем размещения 30 млрд дополнительных обыкновенных акций по открытой подписке. 

31 октября компания проведет внеочередное общее собрание акционеров, в повестке которого один вопрос: принятие решения об обращении с заявлением о листинге акций общества.

Добрый день, инвесторы!

Сегодня подробно расскажем о нашей стратегии развития, а именно о трех точках роста компании, благодаря которым к 2026 году мы планируем нарастить объем производства золота на 66% до 749 тыс. унций и войти в топ-3 крупнейших золотодобытчиков России 📈

1️⃣ Горно-обогатительный комбинат «Курасан» (Уральский хаб): в 2021 году мы начали разработку карьера на месторождении, а в 2022 году – осуществили запуск золотоизвлекательной фабрики (ЗИФ) мощностью 4 млн тонн руды в год. Планируемый объем производства золота на «Курасане» в 2023 году – 41 тыс. унции, а к 2026 году – уже 72 тыс. унций.

2️⃣ Горно-обогатительный комбинат «Высокое» (Сибирский хаб): в 2022 году мы запустили добычу, а осенью этого года планируем запуск первой очереди ЗИФ мощностью 2 млн тонн руды в год. Начало работы второй очереди ЗИФ с такой же мощностью запланировано на 2026 год. К этому году ожидается, что производство золота на объекте составит 153 тыс. унций.

Инвесторы, добрый день!

Хотим рассказать вам о важном событии для компании и держателей наших облигаций. Агентство «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг Южуралзолото с ruAA- до ruAA со стабильным прогнозом. Этот рейтинг характеризует высокий уровень кредитоспособности, финансовой надежности и устойчивости компании. Рейтинг ruAA всего на два шага ниже максимально возможного рейтинга ruAAA, который имеют облигации Минфина России.

Среди факторов высокой оценки агентство отмечает:

🟡 Активную работу компании по удлинению долгового портфеля и диверсификации источников финансирования за последние полтора года: ЮГК разместила три выпуска облигаций, в том числе два юаневых, снизила долю долларовых займов и равномерно распределила график погашения заимствований;

🟡 Улучшение ликвидности компании за счет выхода из фазы активных капитальных вложений;

🟡 Умеренный валютный риск, так как валютный долг полностью обеспечен валютными поступлениями;

🟡 Прозрачную структуру владения, наличие элементов риск-менеджмента и Совета директоров.