Завьялов Илья Николаевич про текущий цикл крипторынка.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Bitcoin и Ethereum достигли пика в марте, после чего потеряли 19% и 30% за месяц. Акции Coinbase упали на 29%, в то время как индекс S&P 500 потерял 7% из-за конфликта на Ближнем Востоке.

Коррекция на 7% в акциях крупных компаний и снижение на 20-30% в крипто-активах — это нормальная и здоровая коррекция во время бычьего рынка. Интересно наблюдать, как участники заявляют, что бычий рынок закончился, или колеблются между «всё кончено» / «мы вернулись» каждые несколько дней. Наш вывод в том, что большинство людей потерпели серьёзные убытки, удерживая активы во время последнего медвежьего рынка, и боятся упустить шанс продать в этот раз.

Мы считаем, что мы ещё далеко не на пике мании, хотя лето может быть переменчивым. Мы ожидаем, что основные активы будут обновлять максимумы к IV кварталу. Это зависит от макроэкономики, наш базовый сценарий — S&P продолжит расти до рекордных высот. Снижение ставок не ожидается до декабрьского заседания как минимум, но более раннее снижение (или другое крупное событие) заставило бы нас пересмотреть условия рынка.

 Меня зовут Завьялов Илья Николаевич. Я предприниматель и увлекаюсь финансами. Добро пожаловать в мой блог.

Medium — medium.com/@IliaNicolaevichZavialov  

Substack — ilianicolaevichzavialov.substack.com/

Coinbase отчитается о прибылях за первый квартал в следующий четверг, 2 мая, после закрытия; это может стать бычьим катализатором для акций. Объёмы торгов были высокими в течение первого квартала, и сеть Base оказалась успешной.

Ethereum в последнее время отстаёт от Bitcoin, потеряв до 20% с начала марта. Отношение ETH/BTC теперь составляет 0,049, примерно на 10% ниже, чем когда был впервые объявлен о Bitcoin ETF. Ethereum ведёт себя так же, как Solana, несмотря на то, что является токеном с меньшим риском (по нашему мнению), отношение составляет 0,046, без изменений с прошлого месяца и с декабря прошлого года (SOL/ETH видел некоторую волатильность).

Теперь консенсусное ожидание состоит в том, что ETF на спот Ethereum не будет утвержден в мае. Похоже, что рынок уже учёл это, поэтому официальный отказ должен стать событием «купить новости». Также впечатляет, что Ethereum удерживает позиции с основным конкурентом и незначительно отстаёт от Bitcoin за последние 7 месяцев. Мы всё ещё верим в Ethereum, и он остаётся одним из наших крупнейших активов.

Обновление альткоинов

13 апреля (суббота) произошли самые значительные ликвидации в крипто за многие годы. Многие из самых крепких монет удвоились с тех минимумов менее чем за две недели. Примеры:

• NEAR (Alt L1 + AI): минимум при $4.20, торгуется до $7.33 (+74%)
• ONDO (DeFi RWA): минимум при $0.55, торгуется до $1.03 (+87%)
• WIF (мем DogWifHat): минимум при $1.88, торгуется до $3.55 (+89%)
• TIA (Celestia, модульная технология) Минимум при $7.15, торгуется до $12.43 (+74%)
• TAO (Bittensor, AI): минимум при $388, торгуется до $625 (+61%) перед повторным посещением минимумов

Ясно, что большие доходы можно получить, играя на альткоинах, когда основные активы консолидируются. Однако выбор монеты и тайминг рынка имеют огромное значение. Выбор неправильных альтов (которые уступают BTC или ETH) или ротация в неподходящее время может навредить вашему портфелю. Многие монеты DeFi из прошлого цикла продолжают показывать плохие результаты, включая Sushiswap и Curve (CRV теперь торгуется ниже по отношению к USD, чем на неделе банкротства FTX).

Некоторые новые монеты не показали той силы, которую мы ожидали после большого сброса. В частности, токен ENA от Ethena является одной из немногих новых монет, которая торгуется ниже минимума 13 апреля. Эта монета, вероятно, снова поднимется в цене, но мы пока не вложились.

Всегда делайте ставку на токены, в которые вы больше всего верите, когда основные активы испытывают большой спад, и происходит много ликвидаций — эта стратегия работает хорошо, пока бычий рынок не закончится. Альты достаточно волатильны, так что использование кредитного плеча не требуется для получения значимой доходности (избегайте зависимости от пути). Также во время больших ликвидационных событий могут быть неправильные ценообразования на менее ликвидных биржах или других сетях. Например, токены CRV на Arbitrum торговались со значительной скидкой по сравнению с основной сетью во время краха.

Мемы и Мечты

Мемкоины продолжают доминировать в обсуждениях и деятельности в мире криптовалют.

Так что же такое мемкоин высокого качества?

Существует действительно две категории, на которые стоит обратить внимание:

1. Экосистемные мемкоины — ведущие мемкоины на L1/L2, которые действуют как «усиленная бета» этой сети
2. Команды/сообщества мемкоинов, которые могут поддерживать постоянный уровень внимания

Монеты, которые могут перейти первоначальный порог привлечения внимания и не исчезнуть, довольно редки. Это требует комбинации распределения, активного и широко распространенного сообщества, постоянных мемов и притока капитала от истинных верующих, которые считают, что их мем заслуживает места в топ-10-15 мемкоинов. Как мы писали ранее, вы должны инвестировать только в мемы, которые имеют потенциал «первого уровня».

Вот напоминание, что это значит:

• Мемы первого уровня: известные токены, которые находятся среди самых высоких по рыночной капитализации. Прошли точку, когда могут случайно «умереть», так как они достаточно крупные, чтобы их держали большие игроки/фонды.
• Мемы второго уровня: Токены, которые достигли «мем-рыночного соответствия», но еще не пробились в массы. Могут достичь статуса первого уровня при правильном выполнении.
• Мемы третьего уровня: Токены, которые имеют потенциал второго уровня, но еще не были замечены (слишком малы/рано). Могут достичь статуса первого уровня однажды, но вероятность низкая/риск высокий.

Мемы третьего уровня обычно имеют самую низкую рыночную капитализацию и предлагают наибольший потенциал роста, но сталкиваются с риском «внезапной смерти» и могут быть сброшены до нуля китами/разработчиками.

Чтобы максимизировать прибыль, вопрос, который вы должны задать себе, следующий: почему люди захотят владеть этим токеном в будущем?

Некоторые хорошие причины:

• Как форма развлечения вокруг крупного события (например, BODEN/TRUMP во время выборов)
• Смешной/развлекательный контент и мем (например, STAN/RETARDIO)
• Сообщество (мемы потребительских брендов, NFT мемкоины и т.д.)
• Чисто финансовые причины (airdrops, поддержка экосистемы и т.д.)