Один из крупнейших фондов индустриальной недвижимости «Рентал ПРО» под управлением – ООО УК «А класс капитал» выходит на Московскую биржу в формате IPO. Начало торгов ожидается в июне – книга уже открыта, и инвесторы могут подавать заявки через своих брокеров – опция доступна только для квалифицированных инвесторов.

Почему компания выбрала именно формат IPO:

1. Сделку покрывают независимые аналитики;

2. Независимый юридический комплаенс;

3. Стабилизационный период по поддержанию котировок — 1 месяц;

4. Локап период. Продавец и УК принимают на себя обязательства не осуществлять продажу и дополнительную выдачу Паев соответственно в течение 90 дней с момента IPO.

5. Ликвидность торгов будет поддерживать маркетмейкер.

Основным преимуществом ЗПИФа относительно инвестиций в другие активы является то, что ПИФ занимается приобретением индустриальной недвижимости, недоступной рядовому инвестору.

Критерии отбора недвижимости Управляющей компании достаточно просты и понятны:

Ведущий поставщик стальных труб в России и мире объявил о вторичном публичном предложении своих акций.

Основной акционер “ТМК” — МК ООО «ТМК СТИЛ ХОЛДИНГ» предложил к приобретению акции в размере 2% от общего числа обыкновенных акций Компании.

Ценовой диапазон, который установила компания составляет 180-190 руб. за акцию. Эксперты ожидают рост цены акции, поэтому, на мой взгляд, предложенная цена является привлекательной для потенциальных инвесторов. 

ТМК — отличная компания с отличной рентабельностью!

SPO — шаг для реализации долгосрочной стратегии по увеличению free float и укрепления позиции компании на рынке акционерного капитала. У компании вырастет количество акционеров и вырастет ликвидность — это поможет акциям войти в более широкий круг биржевых индексов.  

Акции будут зачислены на счет инвесторов уже 4 июня — сбор будет проходить достаточно быстро, последний день 3 июня и может быть завершен досрочно по решению акционера — это лишний раз подчеркивает уверенность компании в росте капитализации. 

27 мая 2024 года УК “А класс капитал” открывает приём заявок для участия в IPO Фонда “Рентал ПРО”. Условия выхода на IPO:

• Сбор заявок с 27 мая 2024 года по 5 июня 2024 года
• Стоимость 1 пая — 986 рублей
• Общее количество выданных Паев — 26,1 млн штук
• Продавец может остаться соинвестором фонда
• Продавец обязуется не осуществлять дополнительную продажу паёв в течение 90 дней после IPO
• Предусмотрена стабилизация в размере 7% длительностью 30 дней
• Сбалансированная аллокация для удовлетворения максимального количества запросов инвесторов
• Поддержка ликвидности маркетмейкером на торгах Мосбиржи

Эталон сегодня выпустил операционный отчет за 1-й квартал — объем продаж недвижимости составил 41 млрд рублей (рекорд за всю историю группы). И это сезонно низкий квартал, год назад в этом же квартале Эталон продал всего на 13,4 млрд рублей!

Такими темпами можно ожидать 170-190 млрд руб продаж за 2024 год! 

За счет чего произошел такой рост? Несколько факторов:

• Выросли продажи недвижимости в метрах на основных рынках + сильно растут продажи в регионах (выход в регионы начинает приносить результаты компании)

Не так давно, компания опубликовала финансовые результаты, которые, пожалуй, могли разочаровать инвесторов. Многие ожидали лучшего финансового результата.

Но это связано с вложениями в развитие, расходы по которым которым отражаются уже сейчас, а эффект от них будет позже. 

Один из тезисов который подтвердила финансовая отчетность -  Компания проинвестировала в рост региональных проектов не зря.

Мы увидели это в результатах 2023 года. Где эта история начала показывать кратный рост выручки.

В продажах мы также уже видели, что регионы кратно растут и занимают все большую долю. 

Выручка на консолидированном уровне увеличилась на 10% до 88,8 млрд рублей, в т. ч. в сегменте девелопмента жилья – 78,0 млрд рублей (+13% год к году). EBITDA выросла на 10% до 18,1 млрд руб., а чистый убыток до PPA составил 2,3 млрд рублей.

Не спешите расстраиваться от слабой динамики за 2023 год, пока это отражение специфики отчетов девелоперов. 

Продажи компании во 2-ом полугодии 2023 года ускорились, компания продавала площади в новых проектах.

Крупнейшая в России лизинговая компания (из независимых) объявила о намерении провести IPO на Мосбирже

👉 Начало торгов ожидается в марте 2024 года (т.е. на следующей неделе?)

👉 Сделка cash-out, основной акционер SFI продает небольшой пакет в рынок — компании привлечение капитала не нужно на текущий момент

👉 Европлан станет первой публичной лизинговой компанией в России, доля портфеля у Европлана около 10% от общего рынка

👉 Компания предоставляет услуги 146 тыс. клиентам, при этом ⅔ клиентов пользуются услугами регулярно (после выплаты лизинга берут следующий)

👉 Бизнес-модель компании выглядит безрисковой — компания получает аванс от покупателя и весь заем обеспечен текущим залогом с запасом по стоимости

Сразу отмечу рост выручки на 7,9% до 434 млрд и более существенный рост рентабельности. Так EBITDA выросла на 48,8%, а чистый убыток по МСФО 17 сократился на треть. Ситуация однозначно улучшилась относительно 2022 года!

М.Видео в 2022 году был в числе пострадавших, так как поставщики ушли, и компании необходимо было полностью переформатировать ассортимент и систему поставок. И за полтора года есть значительный прогресс в этом! Доля собственного импорта выросла с 0% до 30%. Ассортимент компании удвоился, а продажи вернулись к росту.

Несмотря на +7,9% за 2023 год, отдельное 2-ое полугодие выручка выросла на +39% (до 255,2 млрд рублей). EBITDA на +66% (до 14,1 млрд рублей), а убыток сократился в 6,5 раз (0,6 млрд рублей).

Более того, компания в презентации раскрыла, что по итогам 4-ого квартала уже вернулась к чистой рентабельности и заработала 1,6 млрд рублей прибыли.

Fix Price отчитался за 2023 год. Годовая выручка компании за 2023 год выросла на 5,1% г/г до 292 млрд рублей, а в отдельном 4-ом квартале она ускорилась до +7,8% г/г.

Чистая прибыль выросла на 67% г/г в 2023 году, а уровень чистой рентабельности за год — 12,2% — рекордный за всю историю компании! Это самый высокий показатель среди публичных ритейлеров.

Компания выполнила свой прогноз по росту сети, которая выросла до 6,4 тыс. магазинов (прибавили 751 магазин — чистые открытия). В 2023 году магазины сети появились в Монголии и Армении. Отмечу, что рост в России по числу торговых точек составил +13%, а на иностранных рынках +16%. 

Эталон продолжает демонстрировать отличные результаты. За январь компания продала недвижимости на 12,5 млрд рублей (51 тыс. кв. метров), в деньгах это в 4 раза больше, чем год назад.

Ссылка на пресс релиз компании: www.etalongroup.com/ru/investoram/novosti/novosti/news/detail/News/1134/

Графически это выглядит следующим образом — если так пойдет и дальше, аэрокосмическим девелоперам придется подвинуться с лидерских позиций?

Компания в январе 2024 года получит столько же выручки, сколько за весь первый квартал 2023 года, а ведь впереди еще февраль и март! Похоже ежеквартальная выручка в 30-40 млрд рублей для компании уже “норма”, несмотря на все сложности с изменением ипотечных программ.

Основная заслуга в таких темпах роста — уход компании в регионы, где большой дефицит жилья трансформируется в высокий спрос на квартиры Эталона. В прошлом году регионы существенно прибавили в выручке и составляют уже почти 30% от общих продаж компании!