💬Что такое ликвидность и почему она важна для инвесторов?
Ликвидность — способность быстро обменять актив на деньги по рыночной стоимости. Простыми словами, если Вы можете продать (купить) нужное количество какого-либо актива, при этом не делая скидку (цену выше), то он считается ликвидным.
Чаще всего ликвидность оценивают по объему торгов (количеству совершаемых сделок) и значению спреда.
Спред — разница между минимальной ценой на продажу и максимальной ценой на покупку
☑️Объем торгов можно оценить по специализированным платформам. Например, Смартлаб или Мосбиржа. Чем выше объем торгов, тем Выше ликвидность актива.
Спред обычно рассчитывают по биржевому стакану.
✔️К примеру, в биржевом стакане Сбера (картинка выше) максимальная цена на покупку 320,49, а минимальная цена на продажу 320,5. Для расчета спреда необходимо оценить разницу в цене при совершении сделки купли-продажи. Для этого требуется разность между вышеуказанными ценами поделить на рыночную цену. В данном примере, спред составляет 0,01 рубль или 0,003% от рыночной цены.
💸Варианты хранения свободного кэша
Основными видами активов, в которые большинство инвесторов «паркуют» свой кэш, являются:
🟢краткосрочные облигации;
🟢банковские вклады;
🟢фонды ликвидности.
Разберем вкратце каждый пункт и выделим особенности.
1️⃣ Краткосрочные облигации.
Облигации, в целом, как долговой инструмент, позволяют вложить деньги и заранее рассчитать, какую доходность возможно получить на определенный момент. Также стоит отметить, что такая доходность может превышать доходность по банковским вкладам и фондам ликвидности. Тем не менее, облигации являются рыночным инструментом, поэтому их стоимость может колебаться. На фоне этого возможно получить убыток, если средства потребуются раньше срока погашения бумаги.
✔️Именно поэтому чаще всего используют краткосрочные облигации с достаточной ликвидностью. Чаще всего этоОФЗ. На данный момент доходность ОФЗ со сроком погашения на 2 месяца, в пересчете на год, составляет ~14,4%. Из корпоратов можно найти доходность 16-17%.
2️⃣ Банковские вклады.
Почему важно иметь на счете свободный кэш?
С осени 2022 года индекс Мосбиржи стремительно начал отрастать после сильнейшего спада. С того времени он вырос на 89,5%. Многие бумаги выросли ещё сильнее. Так, например, Лукойл +108%, а Сбербанк аж +211%.
Многих может накрыть чувство эйфории, НО! Коррекция приходят чаще всего тогда, когда этого никто не ждет.
✔️Так, за последние 10 лет, если оценивать по индексу Мосбиржи, наблюдалось 4 больших коррекции (-20% и более) на рынке. Локальных же коррекций (от -5 до -12%) за этот период и сосчитать сложно. Тем не менее уверяем Вас, что их количество более 10.
К чему это все?!
✅Конечно, если быть паникером и постоянно ждать кризисов на рынке, то лучше вообще не вкладывать туда никакие средства. Депозиты в банке или матрас будут лучшими решениями.
😎НО мы ведь не из таких! Мы видим возможности, которые перед нами открывает рынок и используем их для достижения своих целей. И это правильный подход! В целом грамотные и обдуманные инвестиции в более менее надежные активы с большой вероятностью на длительном горизонте принесут прибыль. Тем не менее возникает вопрос: а как переживать все эти коррекции и как извлечь из них выгоду?
🤷♀️ Фиксация прибыли
А как правильно фиксировать прибыль?
✔️На самом деле данный вопрос ооочень обширный и интересный. Ответить на него однозначно будет очень трудно, но мы осветим свое субъективное мнение.
Чаще всего принять решение на покупку той или иной бумаги гораздо легче, чем потом принять решение о её продаже и фиксации прибыли.
Мы не один раз сталкивались с моментом, когда решали продать купленные акции (получив, например, 40% прибыли), а затем наблюдали, как бумаги продолжали свой рост и сожалели о принятом решении. Или же, наоборот, продавали акции перед самой коррекцией и радовались, что смогли обыграть рынок.
Вопрос о правильности фиксации прибыли неоднозначен, так как каждый участник рынка самостоятельно принимает решение и отвечает за свои собственные средства.
Важно отметить, что многое будет зависеть от ваших целей и стратегии, а также от перспектив и показателей компании, чьи бумаги Вы добавляете в портфель
При этом стоит учитывать, что среднегодовой рост индекса Мосбиржи составляет 18-20%. Соответственно, в том случае, если Ваша стратегия позволяет Вам получать подобную годовую доходность, а может и выше, то Вы спокойно можете считать её успешной.
Пообщавшись со многими начинающими, да и не только, инвесторами возник интересный вопрос:
Вам никогда не было интересно, а как же образуется цена на ту или иную бумагу на рынке в определенный момент❓
Многие знают, что на цену акции влияет огромное количество факторов, но почему та или иная бумага стоит, например, 50 рублей, а не 100 или почему в один момент времени цена на бумагу составляла 50,5 рублей, а через минуту уже 51 руб.?
Всё зависит от спроса и предложения. Дело в том, что когда инвестор хочет купить или продать ценную бумагу, то он обращается к брокеру, который выступает посредником между ним и биржей и помогает участникам торгов заключать сделки. Инвестор обычно сообщает брокеру, что желает купить (продать) определенное количество акций (или других ценных бумаг) по определенной цене, что называется заявкой на покупку или продажу
*график зависимости цены от количества товара (спроса и предложения)
Именно на основании спроса и предложения исполняются заявки на рынке. Рыночные цены, которые инвесторы наблюдают на графиках или в приложениях брокера обычно являются ценами, по которым были совершены последние сделки.
🏬 Зачем инвестору знать макроэкономику
Ранее мы уже затрагивали тему цикличности экономики, а также тему того, что бумаги компаний из разных отраслей ведут себя по-разному в те или иные экономические циклы.
❕Ведь никто не хочет купить акции на пике перед спадом экономического роста и уж тем более потом продать при улучшении ситуации.
Чтобы не пропустить свежие авторские инвестиционные идеи и обучающие посты, подписывайтесь на телеграмм-канал
🟧Конечно, нельзя наверняка предугадать движение рынка и быть уверенным, когда именно рост экономики закончится и начнется рецессия, так же, как и нельзя предугадать окончание рецессии и начало нового экономического роста.
Тем не менее имеются показатели, по которым можно дать некую оценку состоянию экономики и обезопасить себя от нежелательных убытков.
Следует сразу отметить, что на фондовый рынок влияет огромное количество факторов и судить о будущем росте или снижении только лишь по одному или нескольким показателям в корне НЕПРАВИЛЬНО!