За последние 2 недели падения уже несколько таблиц в разных источниках видел. С одной стороны- возможность привлекательная. Собственно я сам был поночалу под впечатлением От Ларисы Морозовой и её подхода. 

С другой стороны- цены акций падают. Таже татнефть которую я закупал во вторник радуясь низкой цене. 

Много неопределённостей в текущей ситуации

1. Заплатят ли дивиденд в этом году? если ГОСА не утвердила его ещё 
2. Какие будут дивиденды в следующем? вошёл я в пролом году в МРСК ЦП исходя из его высокой ДД и того что энергетика сектор нецеклический и защитный.  И что? после див гэпа до сих пор не он не востанавливался, очередной отчёт акционеров не порадовал. Думаю- ладно, пересижу. Может следующие дивы будут пониже, но я же беру не на один год-потом то наверно нагонт.  Но вот пошла коррекция(или кризис) и я опять теряю деньги (-35% с начала года уже) — бумага падает.  

Причём неясно во что выльется короновирус и не попадём ли мы в кризис на N ное кол-во лет после падения акций. Как быстро они отрастут? какова будет ДД? каковы будут доходы предприятий? будут ли они в целом прибыльны (например у многих бумаг на СПБ с хорошими дивидендами выплата дивидендов превышает то что они заработали- они платят за счёт кредитных средств и смогут ли они продолжать делать это-вопрос, соотношение своего капитала к заимствованному также не у всех предприятий в шоколаде). 

( Читать дальше )

Регулярно попадаются статьи –мол инвестируй в дивидендные акции.  Это так просто. Смотришь доходность, покупаешь и получаешь потом регулярно дивиденд. Как ЗП или пенсию. При этом  поработать то надо всего один раз-выбирая акции, а потом можешь и годами про инвестирование не вспоминать. Звучит круто. Но есть закавыка.

1. В таком предположении (о простом способе хорошо зарабатывает) таится идея, что инвестор знает что-то что не знает рынок. Иначе как этот рынок обыграть и получить доходность выше средней при тех же рисках?
2. Получать регулярные выплаты приятно психологически. Дивиденд воспринимается чем-то более вещественным чем рост цены акций.  Это деньги, которые вы уже получили и на которые можно пойти купить пива. Или путёвку в отпуск. Но по факту я не вижу значительных плюсов дивиденда над ростом стоимости акций. Нужны регулярные поступления- пожалуйста, продай часть из акций, выросших в цене, причём,  если продержишь 3 года, то ещё и льготы по НДФЛ получишь (с дивидендов 13% вычтут в любом случае)
3. Дивиденд  не гарантирован. Это не облигация(=инструмент фиксированной доходности) –дефолт предприятия объявлять не будет.   Причём если на зарубежном рынке есть дивидендные аристократы, которые стараются платить дивиденды что бы не портить многолетнюю историю, то в России дивиденды начали платить не так давно и сопоставимых историй нет. Дивидендные акции,  некоторые авторы подают почти как облигации- зашёл и получай прибыль. Но по факту не так- можно зайти, а через месяц цена упадёт на 20%.  По причинам несвязанных с дивидендами. Просто из-за того что упала цена на Паладий, или проблемы с таможней у огранщиков алмазов или ЕЭС заявила о желании консолидировать МРСК и вышла слабая отчётность  или дождей мало было, наполняемость водохранилишь понизилась и снизились прибыли  ГЭС.  Это акции. Причина может быть любая.  И выйти без потерь из них можно не всегда. А может быть и хуже- некую акцию держат ради дивов, в цене она давно не растёт. И тут предприятие передумало дивиденды платить (на что имеет полное право). Куда уйдёт цена на такой акции? Причём мажоритарий может и специально дивиденд не выплатить, например, что бы курс акций стал ниже и акции можно было бы скупить перед делистингом (пример  Уралкалия- он выпустил префы доступные к покупки только для мажоритария и только по ним выплатил дивы- потому что может). 

( Читать дальше )

Кто нибудь проводил эксперементы на исторических данных или читал возможно? условно- дивиденды раз в год. летом. бумага показывает хорошую доходности и DSI. Понять что после рекомендации совета директоров и после утверждения ГОСА, когда будет определённость) цена вырост.  а вот до этого как то дивидентность бумаги влияет значимо на изменения цены? Варианты поведения- взять прямо сейчас (условно осенью или зимой), можно вложить в облигацию и купить перед собранием акционеров. Или купить тоже облигацию и мониторить цену  (условно посмотря волатильность бумаги, определить уровень который в течении полгода будет достигнут )  и входить в тот момент.  Если заходить заранее в бумагу (даже в надежде держать несколько лет), то можно ещё и на падение попасть (мало ли что с акциями может произойти за это время). Впрочем можно попасть и на рост- тут уж как повезёт (условно от норникиля я получил и дивиденды и рост стоимости акций)