Рынок акций РФ на старте торгов во вторник сохранил позитивную динамику рублевых цен большинства голубых фишек, подогретую ожиданиями дивидендных новостей и финансовых отчетов компаний, в то время как внешние рынки капитала подают негативные сигналы (нефть Brent, например, просела ниже $82,5 за баррель). Индексы РТС и МосБиржи за минуту торгов прибавили 0,2-0,3%, причем второй превысил рубеж 3300 пунктов впервые с февраля 2022 года во главе с бумагами «Яндекса» и Polymetal.

Для нас важным событием является и достижение уровня 300 по Сбербанку, где он последний раз был в начале января 2022 года. В целом можно сказать, что рынок теперь отыграл всю просадку 2022 года.

Хуже всего из тяжеловесных бумаг себя показали Газпром и ГМК Норникель, где были свои конкретные причины. Тем не менее, есть все основания для продолжения роста рынка в этом году. Главное событие, которое может поспособствовать этому росту — это начало снижения ключевой ставки.

Также вчера произошло ещё одно важное событие. Был опубликован список экономически значимых организаций (ЭЗО), в который вошли структуры X5 Group и Альфа-групп.

( Читать дальше )

Прошедшая неделя для российского рынка прошла под знаком новых санкций от США, ЕС и Великобритании. Рынок ожидал, что могут быть введены санкции на НКЦ, а это в свою очередь уже может иметь последствия. Например, биржевые торги долларом или евро в таком случае были бы недоступны и обмен валюты происходил бы на внебиржевом рынке, что принесло бы как минимум рост расходов. Хотя фатальными для рынка такие санкции бы не стали, но в моменте эффект был бы, мягко говоря, неприятный. В остальном же, санкции были наложены на ряд компаний, например, из наших идей в этот список попали ЮГК и Совкомфлот.

ЮГК сегодня утром сообщила, что санкции никак не повлияют на операционную деятельность компании, так как всё было перестроено ещё в 2022 году. Что произойдет с Совкомфлотом пока ясности нет, санкции на танкеры и аффилированные компании могут вызвать определенные трудности и вынудить компанию вновь перестраивать бизнес. Здесь предлагаем дождаться годового отчета через 3 недели и комментариев менеджмента, чтобы понять масштаб проблемы.

( Читать дальше )

Российский рынок продолжает выглядеть достаточно сильно даже несмотря на рост ключевой ставки до 15%. Казалось бы, что при такой ставке рынок должен только падать. Однако текущая ДКП не является жесткой, как это ни странно. Рост ставки происходит на фоне роста инфляции и ЦБ пытается бороться своими инструментами с этой тенденцией. В целом на пресс-конференции посыл был такой, что ЦБ пока больше не планирует поднимать ставку и текущее повышение будет являться пиком, в том случае, если инфляция не будет ускоряться. Поэтому ближайший месяц фокус внимания должен быть именно на инфляции.

Безусловно, рынку гораздо сложнее расти при такой ставке, однако хорошие отчетности за третий квартал, дивидендные «впрыски», высокие цены на нефть и большое количество инвесторов физлиц способны поддерживать спрос на акции в ближайшие месяцы. Однако теперь необходимо ещё больше фокусироваться на самых лучших инвестидеях. Компании должны быть крепкими по балансу, дешевыми по мультипликаторам и иметь хорошие форвардные дивиденды. Все наши идеи ниже как раз соответствуют этим критериям.

( Читать дальше )

Впервые за месяц индекс Московской биржи закрылся ниже уровня 3100 пунктов. Игра на понижение две недели велась по широкому списку бумаг, но в последние дни основное движение индекса определили котировки госбанков. Инвесторы фиксируют прибыль после восьми месяцев непрерывного роста на фоне усиления геополитических рисков и ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ. В таких условиях растет интерес инвесторов к более консервативным депозитам и облигациям, которые вновь приносят двузначную доходность.

На наш взгляд, коррекция является скорее оздоравливающей для рынка, потому что серьезных поводов для продажи акций просто нет. Рынок ОФЗ сейчас стабилизировался после последних поднятий ставки, курс рубля также уже почти месяц находится на одном месте, геополитические риски в целом снизились, а новая вспышка в Карабахе практически никак не повлияет на российские публичные компании и макроэкономику. С технической точки зрения Индекс МосБиржи пробил свой многомесячный восходящий тренд, однако вновь опустился в зону поддержки в районе 3000 пунктов.

( Читать дальше )

Российский рынок акций растет в понедельник в начале торгов на 0,8%, следует из данных Московской биржи. На наш взгляд, рост происходит просто в отсутствие негативных новостей за выходные пятницу. Ситуация с курсом доллара стабилизировалась, курс уже несколько дней находится вблизи отметки 93 рубля. Поэтому на фоне снижения волатильности валютного рынка фондовый рынок переключился вновь на фундаментальные факторы. Нефть в рублях сейчас стоит около 6700 за баррель, что будет способствовать хорошим финансовым результатам нефтегазовому ядру индекса, а ожидающиеся большие дивиденды в нефтегазовых компаниях дадут подпитку всему рынку.

Получить консультацию

Телеграмм канал https://t.me/SolidPro

Яндекс.Дзен https://dzen.ru/brokersolid

С заботой о Вас СОЛИД Брокер

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь: https://solidbroker.ru/disclaimer/

 

Вчера вечером появилась публикация в Bloomberg, а затем и в Интерфаксе о том, что власти обсуждают с экспортерами меры по стабилизации рубля. На этой встрече представители министерств и регулятора попросили компании активизировать продажу валюты в рынок, а также отчитаться об объемах этих продаж. Помимо этого, как сообщил один из собеседников «Интерфакса», встал вопрос о прозрачности распределения валютной выручки внутри компаний и возможном использовании «посредников». Если эти меры не дадут эффекта к концу недели, то власти готовы вернуть механизм продажи валютной выручки на внутреннем рынке, заявили три собеседника «Интерфакса», знакомых с обсуждением вопроса. Базовым вариантом в этом случае является возврат к продаже от 70% до 90% валютной выручки.

Именно таких мер мы и ожидали от финансового блока правительства и ЦБ. Помимо охлаждения общего спроса, вызванного подъемом ключевой ставки до 12%, что приведет и снижению спроса на валюту, власти обсуждают и увеличение предложения валюты на валютном рынке.

( Читать дальше )

Власти не будут в ближайшие месяцы закупать валюту на нефтегазовые сверхдоходы, как предписывает бюджетное правило. Об этом «Ведомостям» сообщил знакомый с планами Минфина источник, информацию подтвердил близкий к правительству собеседник. Как уточнил один из собеседников, решение не закупать валюту принято из-за ослабления рубля – интервенции оказывали бы ненужное дополнительное давление на курс. Сверхдоходы будут направлены на финансирование дефицита, благодаря чему темпы использования средств ФНБ замедлятся, уточнил источник. До конца этого года он не ожидает возобновления закупки валюты по бюджетному правилу.

В целом текущее ослабление рубля с 90 на 94 выглядит довольно искусственно. Как только закончился налоговый период на прошлой неделе, курс как будто «отпустили». При этом фьючерс опять торгуется с бэквордацией почти в 90 копеек. Впереди ожидается приток валютной выручки из-за роста цен на нефть, что должно скомпенсировать спрос на валюту. В целом мы уже и ранее говорили, что ЦБ и Минфину достаточно хотя бы словесных интервенций или в крайнем случае мер по обязательной продажи выручки экспортерами и курс укрепится.

( Читать дальше )