Многие инвесторы полагают, что центральные банки имеют большое влияние на финансовые рынки. Однако доказательства этому отсутствуют. Рассмотрим количественное смягчение (QE) ФРС и то, что произошло с акциями и сырьевыми товарами.

В своей знаковой книге «Социономическая теория экономики» Роберт Пректер рассматривает 13 рыночных мифов, которые могут нанести вред инвесторам.

Многие участники рынка принимают эти утверждения за правду, однако они обманывают инвесторов, заставляя их принимать дорогостоящие решения. О них вы можете прочитать, пройдя по ссылке ниже.

Одно из этих утверждений заключается в том, что когда центральный банк – например, Федеральная резервная система – инициирует количественное смягчение (QE), цены почти на все вырастут.

Это утверждение имеет смысл, учитывая, что QE означает увеличение количества денег, обращающихся в экономике. Следовательно, как следует из мысли, увеличение количества денег, гоняющихся за «вещами» – например, за акциями – приведет к росту цен на эти вещи.

( Читать дальше )

В своей новаторской книге «Социономическая теория экономики» Роберт Пректер углубляется в 13 широко распространенных утверждений о рынке, которые на самом деле являются мифами.

Эти мифы вводят инвесторов в заблуждение. В следствии этого уже пострадало бесчисленное количество портфелей. Узнайте об этих мифах бесплатно, перейдя по ссылке ниже.

А пока я хотел бы указать лишь на одно из широко распространенных утверждений, что правительственные и монетарные власти обладают властью поддерживать фондовый рынок на высоком уровне и даже предотвращать рецессии и депрессии.

Это цитата из книги «Социономическая теория экономики»:

В 2007-2008 годах правительство США объявило, что полностью поддержит долги созданных им ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac. Они обязались использовать неограниченные суммы денег для финансирования банков, которые они считали «слишком большими, чтобы обанкротиться». Они пообещали, что FDIC профинансирует дефицит во всех других банках. В то же время ведущие центральные банки мира предлагали банкам неограниченные кредиты по почти нулевым процентным ставкам, другими словами, бесплатные деньги.

( Читать дальше )

В своей знаковой книге «Социономическая теория экономики» Роберт Пректер обращает внимание на 13 рыночных мифов, которые могут нанести урон инвесторам.

Многие инвесторы принимают эти утверждения за правду, но они вводят инвесторов в заблуждение, заставляя их принимать решения, которые могут нанести ущерб их портфелям. Вы можете прочитать их все бесплатно, перейдя по ссылке ниже.

Позвольте мне показать вам один из этих мифов, который связан с отчетами о занятости и фондовым рынком.

Проще говоря, многие инвесторы полагают, что блестящий отчет о занятости имеет большие шансы привести к росту цен на фондовом рынке, и, как вы уже догадались, разочаровывающие показатели занятости вполне могут привести к падению цен на акции.

Это могут спровоцировать следующие заголовки:

Dow Industrials сообщил о трехзначном приросте на фоне превзошедших ожидания данных о занятости

Индекс S&P 500 падает из-за роста уровня безработицы в США

Но кто сможет забыть финансовый кризис 2007-2009 годов? В самые мрачные дни картина занятости была мрачной. Уровень безработицы ухудшался 15 месяцев подряд. Тем не менее, в течение последних пяти месяцев этого ухудшающегося 15-месячного периода фондовый рынок поднялся.

( Читать дальше )

Основная причина резкого взлета цен на жилье в США заключается в том, что крупные инвесторы, такие как корпорации, сделали много покупок.

Как отмечалось в заголовке Redfin.com почти два года назад (16 февраля 2022 г.):

Инвесторы в недвижимость скупают рекордную долю домов в США

Redfin определил «инвестора» как любое учреждение или предприятие, приобретающее жилую недвижимость.

Как заявила компания Elliott Wave International, когда дома рассматриваются как сертификаты акций, а не как жилье, цены могут расти и падать, как на фондовом рынке.

В издании «Теоретик волн Эллиотта» за февраль 2023 годаговорилось, что подобное с жилищным бумом происходило 15-20 лет назад:

Сегодня цены на недвижимость достигли абсурдно высоких цен, потому что корпоративные инвесторы захватили рынок жилья у частных лиц в рамках программы, вновь поощряемой федеральным правительством.

Книга Роберта Пректера «Социономическая теория экономики» в двух словах излагает эту мысль:

Когда основную часть участников рынка составляют потребители, считающие дома жильем, цены стабильны. Когда значительную часть участников рынка составляют спекулянты, рассматривающие дома как инвестиционные объекты, цены взлетают и падают.

( Читать дальше )

Одним из признаков предстоящих глобальных финансовых потрясений является рост числа корпоративных банкротств. Долг и рост процентных ставок сделали свое дело.

Может показаться нелепым обсуждение банкротства корпораций в то время, когда индекс Dow Industrials достиг рекордного максимума.

Но рост числа корпораций, терпящих крах, можно объяснить сочетанием слишком большого долга и ростом процентных ставок.

Rite Aid Corp. подала заявление о банкротстве 16 октября, поскольку не смогла профинансировать долговую нагрузку в 3 миллиарда долларов. Компания смогла получить кредит в размере 3,45 миллиарда долларов для продолжения работы, но если наш прогноз верен, кредиторы могут не быть такими щедрыми по отношению к другим корпорациям, поскольку стандарты кредитования ужесточаются.

В нашем ноябрьском выпуске «Перспективы мирового рынка» обсуждались корпоративные банкротства США, и мы показали этот график:



( Читать дальше )

По данным Британской службы по делам о несостоятельности, в период с июля по сентябрь 2023 года более 6200 компаний объявили о банкротстве в Англии и Уэльсе. Неплатежеспособность не только выросла на 10% по сравнению с прошлым годом, но и приблизилась к 2% от предыдущего пика, установленного сразу после мирового финансового кризиса 2008 года.



( Читать дальше )

Относительно немногие наблюдатели обеспокоены перспективами резкого роста процентных ставок. Как было сказано в одном из недавних заголовков: «Центральные банки, достигли пика ставок». Но ставки устанавливает рынок, а не центральные банки.

Когда кто-то упоминает об инвестициях в «долгосрочной перспективе», комментатор иногда отвечает старым способом: «Ну, в долгосрочной перспективе мы все мертвы!»

Если оставить в стороне умные замечания, то рассмотрение долгосрочных, даже очень долгосрочных перспектив может иметь смысл.

Давайте рассмотрим процентные ставки, которые уже существенно выросли за последние несколько лет. Эта тема волнует многих людей, поскольку они рассматривают возможность одолжить деньги на покупку дома, машины или для другой цели. Они задаются вопросом, стоит ли им брать кредит сейчас или скрестить пальцы и ждать в надежде, что ставки изменят траекторию роста.

Этот очень долгосрочный график из октябрьского выпуска Elliott Wave Theorist, дают пищу для размышлений. Имейте в виду, что рост ставок совпадает со снижением цен на облигации:

( Читать дальше )

Многие люди, в том числе некоторые экономисты, определяют инфляцию и дефляцию как изменение цен на товары.

Важно понимать, что инфляция – это нечто большее, чем просто рост цен, а дефляция – это нечто большее, чем просто падение цен.

Уточняем мы это потому, что даже некоторые экономисты в основном определяют инфляцию и дефляцию с точки зрения роста и падения цен.

Тем не менее, как заметил Роберт Пректер в выпуске Conquer the Crash от 2021 года:

Термины «инфляция» и «дефляция» должны относиться к вещам, которые можно раздувать или выкачивать, а именно к деньгам и кредитам. Более полезные определения: Инфляция — это увеличение общей суммы денег и кредитов, а дефляция — это уменьшение общей суммы денег и кредитов.

Рост и падение цен на товары — это просто последствия инфляции и дефляции.

За последние пару лет мы слышали много разговоров об инфляции, однако в Европе, похоже усиливается дефляция.

В нашем недавно опубликованном ноябрьском выпуске «Global Market Perspective» был показан этот график:

( Читать дальше )

Многие люди берут кредиты для жизни, растущие процентные ставки усугубляют их бремя. Похоже, что развивается серьезный долговой кризис.

Автор: Боб Стоукс

На национальном уровне долговой кризис возникает, когда страна не может погасить свой государственный долг. Это может произойти из-за превышения государственных расходов над налоговыми поступлениями в течение длительного периода.

На индивидуальном уровне кризис может возникнуть из-за слишком маленького дохода и слишком большого долга – вот и все. Иногда это например, невыполнение обязательств по автокредиту или даже объявление банкротства.

В первой части июньского журнала «Теоретик волн Эллиотта» говорилось:

Назревает долговой кризис, и более высокие долгосрочные процентные ставки усилят давление.

Заметка в Kiplinger от 18 августа:

Наблюдается резкий рост использования кредитных карт среди потребителей, испытывающих нехватку денежных средств

Использование кредитных карт увеличивается, поскольку потребители принимают во внимание инфляцию и более высокие процентные ставки; Исследование показывает, что 39% американцев живут от зарплаты до зарплаты.

( Читать дальше )

Во второй половине 2022 года безработица не была большой проблемой для Великобритании. С тех пор поиск работы стал немного сложнее.

Автор: Боб Стоукс

Elliott Wave International только что выпустили «Отчет для инвесторов Великобритании», в котором основное внимание уделяется крупнейшим финансовым рынкам Великобритании.

Сразу хотим сообщить, что на данный отчёт действует спец цена в течение ограниченного времени, всего за 29 долларов США. Для этого перейдите по ссылке в конце статьи.

Но сначала посмотрим на график из отчета:



( Читать дальше )