Что может поддержать ценные бумаги в средне- и долгосрочном периоде? Классический способ — программы, направленные на вознаграждение акционеров.

Речь идет о дивидендах и байбэках. Остановимся на вторых. Программы обратного выкупа акций позволяют корпорациям менять структуру капитала, осуществлять сделки M&A, поддерживать рыночную цену бумаг в случае падения, мотивировать менеджмент. Если полученный в результате байбэка казначейский пакет используют для гашения акций, то растут EPS и дивиденды на акцию.

В индекс голубых фишек Мосбиржи входит 15 компаний крупнейшей капитализации. Три из них имеют действующие программы выкупа: Сбербанк, НОВАТЭК, Яндекс. Эти байбэки описаны в предыдущем обзоре, давайте оценим еще четыре программы. Капитализация компаний — от 28 млрд до 225 млрд руб.

Самолет

Объем выкупа — 10 млрд руб. при нынешней капитализации 225 млрд руб. Программа рассчитана на период с 1 января 2024 г. до 31 декабря 2024 г. Байбэк выполнен на 0%.

Программа обратного выкупа акций Самолет реализуется в общекорпоративных целях.

( Читать дальше )

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Всеволод Зубов
Главная тема выпуска — что купить под дивиденды?

Также поговорим про рекордную отчетность Сбера, обсудим важные новости недели, объявим победителей конкурсов и разыграем подарки.

Текстовая версия:

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Всеволод Зубов

Главная тема выпуска — что купить под дивиденды?

Также поговорим про рекордную отчетность Сбера, обсудим важные новости недели, объявим победителей конкурсов и разыграем подарки.  

Что купить под дивиденды?

Друзья, весна пришла! Я вас с этим от души поздравляю! Но что это значит для инвестора? Правильно, что скоро лето, начало дивидендного сезона, и пора присмотреться к дивидендным компаниям.  

По оценкам моих коллег, дивидендный сезон летом 2024 года будет еще более активным, чем в прошлом году. Все из-за того, что к выплатам могут вернуться эмитенты, у которых перерыв с НЕвыплатами затянулся. Этот фактор, а также, конечно, ожидаемое снижение ключевой ставки во второй половине года должны поддержать российский фондовый рынок. 

( Читать дальше )

Ожидаем, что дивидендный сезон летом 2024 г. будет более активным, чем в прошлом году. Список компаний, выплачивающих дивиденды, может расшириться за счет эмитентов, которые после длительного перерыва, вероятно, вернутся к распределению заработанных средств.

Главное

• Топ-3 компании с высокой вероятностью дивидендных выплат во II квартале 2024 г.: МТС, Сбер и Северсталь.

• Наибольшие дивидендные выплаты на следующие 12 месяцев ожидаются в нефтегазовом секторе и металлургии. Топ-3 на год вперед: Сургутнефтегаз-ап, Северсталь и Татнефть.



В деталях

В ожидании очередного дивидендного сезона. Намерение компаний продолжать выплачивать дивиденды положительно воспринимается участниками рынка, поэтому тренд сохранится и окажет сильную поддержку российскому рынку акций в 2024 г. Основные дивидендные выплаты выпадают на летний период — июнь – июль. Однако некоторые компании, вероятно, уже в марте – мае начнут радовать своих инвесторов.

Лидирует нефтегазовый сектор.

( Читать дальше )

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.

Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов:

• Сбербанк-ао
• Транснефть-ап
• Магнит
• Северсталь
• Ростелеком-ап

Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию. Статья будет регулярно обновляться. Выбирайте перспективные инструменты для своих инвестиций.

Подробнее о текущей подборке

• Сбербанк-ао. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 370 руб. / +26%

Ждем хороших дивидендов от Сбера за 2023 г. За 12 месяцев по МСФО заработано 33,4 руб. потенциальных дивидендов на акцию, или 11% дивдоходности по текущим уровням, при выплате 50% чистой прибыли. Глава банка Герман Греф подтвердил, что банк планирует направить на дивиденды половину прибыли, как и ожидалось.

( Читать дальше )

Дивидендная корзина — это набор акций российского рынка, по которым ожидаются самые высокие дивиденды. Такой портфель может не только обеспечить поток пассивного дохода, но и обогнать рынок. Мы продолжаем регулярно анализировать все акции и выбирать те, у которых ожидается максимальная дивидендная доходность.

В этом месяце список компаний следующий:

• Сургутнефтегаз-ап
• Северсталь
• Татнефть
• МТС
• ЛУКОЙЛ

Если при инвестировании вы делаете акцент именно на получении дивидендов, то каждый из этих эмитентов может стать достойной частью вашего портфеля. Ниже расскажем о каждом из них подробнее.

Главное

• Дивдоходность индекса МосБиржи снизилась до 9,1% на фоне роста рынка.

• Средняя дивдоходность корзины может составить более 16% благодаря ожидающемуся высокому разовому дивиденду от Сургутнефтегаза-ап.

• Корзина за последний месяц прибавила почти 5%, опередила рынок на 2 п.п. за месяц. Уверенное опережение на горизонте 6 месяцев на 17 п.п. и  почти +80% за последний год, лучше рынка на 29 п.п.

( Читать дальше )

Взлет «Яндекса», дивиденды «Северстали», IPO «Делимобиля». Кажется, на российском рынке все неплохо. Или только кажется? Об этом в очередном выпуске шоу «Без плохих новостей» рассуждает Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Также в видео:  

— самые важные новости российских компаний;

— макро-тренды, за которыми важно следить;

— новое в регулировании;

— ответы на вопросы зрителей.

А еще подводим итоги конкурса и анонсируем новый. 

Смотреть БПН:

Текстовая версия: 

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин. 

Главная тема выпуска — затишье на рынке. Обсудим, сколько это может продолжаться, и когда индекс Мосбиржи превысит 4000 пунктов.  

В рубрике Второй эшелон разберем компанию Fix Price. 

А также, как всегда, поговорим о важных новостях недели, объявим победителей конкурса и разыграем подарки.  

( Читать дальше )

Дивидендный фактор остается одним из самых важных для участников торгов на российском рынке акций. Особенно актуален он сейчас, в преддверии дивидендного сезона, когда компании подводят итоги года, а инвесторы формируют свои ожидания по размеру дивидендных выплат.

Первый массовый блок рекомендаций советов директоров по размеру дивидендов поступает в марте, последний приходится на конец мая. Отдельные корпорации идут на опережение и объявляют о дивидендах в феврале.

Рынок живет ожиданиями, и отдельные бумаги начинают «разгоняться» уже сейчас, поэтому с выбором перспективных акций лучше не затягивать.

БКС Экспресс предлагает вам воспользоваться Дивидендным календарем, с помощью которого вы сможете держать руку на пульсе событий и подобрать бумаги с перспективами выплаты высоких дивидендов.

+ Следите за прогнозами аналитиков БКС

В начале каждого года в Дивидендном календаре мы публикуем прогнозы аналитиков БКС Мир инвестиций по ожидаемому размеру дивидендов на следующие 12 месяцев. О том, что это прогноз указано в строке с названием эмитента.

( Читать дальше )

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.

Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов:

• Сбербанк-ао
• Транснефть-ап
• ФосАгро
• Северсталь
• TCS Group

Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию. Статья будет регулярно обновляться. Выбирайте перспективные инструменты для своих инвестиций.

Подробнее о текущей подборке

• Сбербанк-ао. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 370 руб. / +36%

Ждем хороших дивидендов от Сбера за 2023 г. За 12 месяцев по РПБУ заработано 33,1 руб. потенциальных дивидендов на акцию, или 12% дивдоходности по текущим уровням, при выплате 50% чистой прибыли.

Глава Сбера Герман Греф отмечал, что рост прибыли продолжится в 2024–2025 гг. На фоне роста процентных ставок в экономике банк может чувствовать себя лучше сектора в целом благодаря исторически низкой стоимости фондирования.

( Читать дальше )

Дивидендная корзина — это набор акций российского рынка, по которым ожидаются самые высокие дивиденды. Такой портфель может не только обеспечить поток пассивного дохода, но и обогнать рынок. Мы продолжаем регулярно анализировать все акции и выбирать те, у которых ожидается максимальная дивидендная доходность.

В этом месяце список компаний следующий:

• Сургутнефтегаз-ап
• ЛУКОЙЛ
• Татнефть-ао
• МТС
• Северсталь

Если при инвестировании вы делаете акцент именно на получении дивидендов, то каждый из этих эмитентов может стать достойной частью вашего портфеля. Ниже расскажем о каждом из них подробнее.

Главное

• Дивдоходность индекса МосБиржи снизилась до 9,5% после зимнего сезона.

• Включаем в корзину Северсталь, и исключаем привилегированные акции Транснефти.

• Ожидаемая средняя дивдоходность корзины — 16%.

• Корзина за последний месяц прибавила 5%, опередив рынок на 2 п.п. Уверенное опережение на горизонте 6 месяцев на 14 п.п. Лучше рынка за последний год более чем на 23 п.п.

( Читать дальше )

Покупай на ожиданиях

Дивидендный фактор стал особенно актуальным в последние годы. Во-первых, на российском рынке акций сейчас доминируют частные инвесторы, по итогам 2023 г. их доля в торговых оборотах была на уровне 79%. Для физлиц дивиденды важны — будущая прибыль и перспективы роста хорошо, но в условиях волатильности в экономике дивиденды позволяют получать доходность уже сейчас.

Фондовый рынок живет ожиданиями — российский не исключение. В частности, если инвесторы ожидают крупные дивиденды, то акции начинают расти сильно заранее. Причем, чем выше ожидаемые дивиденды, тем сильнее может быть переоценка акций к дивидендной отсечке.

Ниже мы отобрали 3 бумаги, которые уже сейчас интересны к покупке под дивиденды летом.

Сбербанк

За последние 7 лет Сбербанк выплачивал крупные дивиденды летом 5 раз. Акции с середины января и до отсечки росли сильнее рынка в 4 случаях из 5. В среднем акции Сбера опережали индекс МосБиржи на 11%.

Сейчас на рынке есть ожидания, что банк и в 2024 г. заплатит солидные дивиденды. Сбер уже опубликовал отчетность по РПБУ за прошедший год. Если ориентироваться на 50% от чистой прибыли по российским стандартам, то банк заработал 33,1 руб. на акцию, что соответствует 12% дивидендной доходности. Размер дивидендов привязан к прибыли по МСФО. Как правило, она не сильно отличается от результатов по РПБУ.

( Читать дальше )