Блог им. dirgen |ВТБ: 4М анализ

За 4М2024 чп по мсфо составила 200+ млрд
в годовом выражении это 600 млрд

За 2019 год прибыль банка также была 200+
а средневзвес составил 4коп при макс 4.8

Но обычки тогда было в 2 раза меньше нынешнего.

исходя из этого обычка сейчас как бы недооценена и
должна торговаться в районе 5.5+ коп

но тогда рынок закладывал в дивы 25% от чп.
а нынче закладывать нечего, согласно заявления менеджмента.

да и параметры капитала хуже, чем были тогда.

текущие котировки лишний раз показывают, что бумага не привлекательна для лонга

  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Блог им. dirgen |ВТБ: 1П2023 ФинРезы

1. ПРОГНОЗЫ
ВТБ официально обновил прогноз
  • по прибыли на 2023 год с «лучше уровня 2021 года (327 млрд рублей)» до «около 400 млрд рублей».
  • рентабельности капитала повышен с 16,5% до более 20%.
  • также улучшил ожидания по кредитованию юрлиц на этот год с 12% до «более 12%».
  • по темпам роста розничного портфеля кредитов вырос с 12% до 15%.
  • о стоимости риска и чистой процентной марже остались на уровне около 1% и свыше 3% соответственно.
  • по росту чистых комиссионных доходов повышен с более 10% до более 12%.
  • соотношения расходов к доходам — менее 40% (старый таргет -порядка 40%).
  • Достаточность базового капитала на конец года, как и прежде, ожидается на уровне примерно 6%.


2.ФИНРЕЗЫ во втором квартале 2023 года

  • Заработал чистую прибыль по МСФО в размере 142,6 млрд рублей, в целом за полугодие — рекордные 289,8 млрд 
  • Заработал чистую прибыль по МСФО в размере 142,6 млрд рублей, в целом за полугодие — рекордные 289,8 млрд Чистые процентные доходы 194,6 млрд рублей, показав прирост по сравнению с предыдущим кварталом на 12% и став самым значимым компонентом прибыли банка.


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Блог им. dirgen |ГАЗПРОМ-500... вряд ли, скорее 100

Не моя аналитика.
Скопировал из телеги:


Газпром опубликовал отчёт по МСФО за 2022.

1.  Ранее Газпром сообщили о прибыли в 1П22 — 2.4 трлн. А по году прибыль акционеров составила 1.2 трлн. Убытокза 2П22 – 1.2 трлн. Такого в истории компании ещё не было.

2.  Операционный cash flow — 2.2 трлн, Capex — такой же. Т.о. чистый денежный поток обнулился по сравнению с 1.1 трлн в 2021г.

3.  Долг вырос до 5.1 трлн (+3.7%), но кэш на счетах упал с 2.0 до 1.2 трлн. В результате чистый долг подскочил на 36% до 3.9 трлн.

4.  NetDebt/Ebitda1.07, но это к высокой Ebitda-22. В 2023г этот показатель упадёт в 2-3 раза (цены на TTF уже $320). А долг продолжит расти, т.к. Capex запланирован в размере 2.3 трлн, и операционного потока явно не хватит. Если не будет сокращения инвестиций, то NetDebt/Ebitda по итогам года может превысить 4, и это уже критично.

5.  Газпром теряет статус главной Cash Cow для Минфина. Трясти будут нефтяников. А Газпром, не удивимся, если через 2-3 года будут спасать.

Блог им. dirgen |ВТБ: предел роста на отчётности

квартальная прибыль в 100 млрд  РСБУ прибавила 0.5 копеек к цене акции
т.е. увеличила кпитализацию на...  теж самые 100 млрд

БИНГО! 

P.S.
а почему прибыль по МСФО тут не репрезентативна, догадывайтесь сами


  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн