ИнвестТема

Детский мир отчитался по МСФО за 2019 год. Выручка компании переписывает свои максимумы, увеличившись на 16% до 128 млрд рублей. Онлайн продажи продолжают бурный рост и уже занимают 11% от всей выручки. Двузначными темпами растут и продажи в магазинах Казахстана (+48,8% или 3,7 млрд рублей за 2019 год). Компании удалось повысить операционную эффективность, благодаря чему скорректированная чистая прибыль компании показывает рекордные 8 млрд рублей.

Еще больше полезных материалов у меня в Telegram «ИнвестТема» и группе Вконтакте


Основные показатели:
Выручка: 128,8 млрд руб. (+16,1%)
Операционные расходы: 28,6 млрд руб. (+11,7%)

( Читать дальше )

​​В красный цвет окрасились биржи всего мира в пятницу. Однако, Индекс Мосбиржи по итогам недели всего -2,34%, благодаря восстановлению в начале недели.

На карте рынка в зеленой зоне мы можем найти только акции главных бенефициаров паники на мировых площадкам. Это, традиционно, акции золотодобытчиков Полюс +5% за неделю, Полиметалл +12,1%. 

К ним присоединился ГМКНорникель, который торгуется в отрыве от всего российского рынка +7,5% по итогам недели. 

Префы Сургутнефтегаза наконец отреагировали на безоткатный рост доллара и добавили +3,9%. Напомню, что подушка безопасности компании — это колоссальная сумма на банковских счетах, номинированная в долларах.

А вот аутсайдерами недели стал весь оставшийся рынок. Снизились по итогам недели почти все активы, продолжая динамику февраля. Индекс вплотную приблизился к локальной зоне поддержки на

( Читать дальше )

Сбербанк отчитался по МСФО за 2019 год и провел этот год с пользой. Чистые процентные доходы увеличились незначительно на 1,4%, чистые комиссионные доходы выросли на 13,6% до 497,9 млрд. Быстрыми темпами, более 10% растет и операционные расходы. ЧПМ держится выше 5%. Прибыль могла быть около 915 млрд рублей, однако в 2019 году Банк признал убыток от продажи турецкого Денизбанка в размере 69,8 млрд рублей, что значительно повлияло на прибыль.

Еще больше полезных материалов у меня в Telegram «ИнвестТема» и группе Вконтакте

Основные показатели:
Чистые процентные доходы: 1415 млрд руб. (+1,4%)
Чистые комиссионные доходы: 497,9 млрд руб. (+13,6%)
Операционные расходы: 724,6 млрд руб. (+10,2%)
Чистая процентная маржа: 5,52%
Чистая прибыль: 850 млрд руб. (+1,6%)

( Читать дальше )

Банк ВТБ отчитался по МСФО за 2019 год. Все заверения менеджмента о достижении 200 млрд реализовались. Я много раз писал, о том, какими средствами будет это достигнуто. Можно прочитать тут и тут. А теперь к отчету. Доход компании делится на: чистые процентные доходы ЧПД, которые показали скромный рост по итогам года на 0,2%; чистые комиссионные доходы ЧКД внушительные +29,2%  и прочие доходы, которые снизились до 61,3 млрд рублей. Одновременно, опережающими темпами идет рост операционных расходов и снижение чистой процентной маржи.

Еще больше полезных материалов у меня в Telegram «ИнвестТема» и группе Вконтакте

Основные показатели:
Чистые процентные доходы: 440,6 млрд руб. (+0,2%)
Чистые комиссионные доходы: 108,5 млрд руб. (+29,2%)

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. Вы наверное заметили из моего блога, что стратегия моей торговли тяготеет к инвестиционному подходу с маленьким количеством сделок и взвешенными решениями по их заключению. Отсюда, далее:

На рынках стоит безумие. Во всем этом биржевом, паническом шуме, легко потерять самообладание и сделать непоправимые ошибки. Они могут заключаться в ловле, так называемых, ножей (бездумной покупке на панике). Или в тотальной распродаже своих активов. У всех у нас разные стратегии, мнения, средства, горизонты инвестирования. Никто не подскажет Вам правильные действия в этой ситуации. 

Могу сказать точно, что все Ваши действия должны быть спокойны, размерены и перепроверены. Перед тем, как купить что-то или продать, подумайте дважды. Сиюминутные решения принесут Вам только убыток. Моментальные торговые решения прерогатива интрадей спекулянтов и алготрейдеров.

Помните, что пока Вы в позиции: нет ни ПЛЮСА, ни МИНУСА, есть только — ВЫ В ПОЗИЦИИ (привет Роботу Б.). Но это не означает, что если Вы купили плохой актив, убыточный бизнес, то от него не нужно избавляться. Вы должны были это сделать еще до падения рынка.

( Читать дальше )

​​​​​​Поддавшись всеобщим паническим настроениям, Индекс Мосбиржи завершил неделю падением на -10,3% (-282 п.) и это рекорд за все время его существования.

На фоне всего этого ажиотажа, вчера прибавляли в стоимости М.Видео +2% и Ростелеком +0,2%. Радует, что в море безумия есть компании, которые сохраняют самообладание.

Аэрофлот по итогам недели теряет в стоимости -19,8%. Виной тому служит распространение вируса по миру и запреты на перелеты по некоторым направлениям.

Газпром вплотную подошел к отметке в 200 рублей за акцию. За неделю потерял -13,5%. Собственных драйверов падения нет, следует за рынком.

TCS (Тинькофф) -9,5% по итогам недели. Дополнительным негативом служит информация о претензиях к Тинькову со стороны Налоговой службы США.

Сбербанк, после выхода сильной отчетности, чувствует себя увереннее других голубых фишек:

( Читать дальше )

​​Всем привет, Друзья. И снова мы с интригой смотрим на экран монитора по утру. Но тем не менее разберем две новости на нашем рынке перед открытием торгов:

Банк ВТБ представил финансовые результаты по МСФО за 2019 год и подготовил наглядную презентацию. Пока готовится полный разбор отчетности, давайте тезисно пробежимся по основым показателям:

➕ Чистые операционные доходы: 610,4 млрд руб.
➕ Расходы, включая налоги: 409,2 млрд руб.
➕ Чистая прибыль: 201,2 млрд руб.
➖ Чистая процентная маржа: 3,4%
➕ ROE 12,8%
➖Дивиденды: 2,7% за 2018 год.

Все выводы, подробный разбор и информация по планируемым дивидендам скоро в блоге, а ниже прогноз ВТБ на 2020 год:

Далее, Группа НМТП опубликовала свою стратегию развития на ближайшие годы. Стратегия вышла небольшая и малоинформативная, но главные тезисы ниже:

( Читать дальше )

Газпромнефть отчиталась по МСФО за 2019 год. Все показатели крутятся околонулевого значения. Одна лишь прибыль растет на 6,2% до 400 млрд рублей, что является максимумом для компании. Прибыль выросла в основном за счет укрепления курса рубля. Выручка на прежнем уровне в 2485 млрд, как и операционные расходы.

Основные показатели:
Выручка: 2485 млрд руб. (-0,2%)
Операционные расходы: 2039 млрд руб. (+0,3%)
EBITDA: 628 млрд руб. (-0,7%)
Чистая прибыль: 400 млрд руб. (+6,2%)

Расчетные мультипликаторы:
Debt/EBITDA: 0,72
P/E: 5,3
P/B: 1,1

Капитал компании вырос на 11,8% до 2057 млрд рублей за счет нераспределенной прибыли.

В целом, Газпромнефть остается очень привлекательной компанией для инвесторов. Имея стабильные денежные потоки, легко справляется с невысокой долговой нагрузкой. По мультипликаторам стоит дешево и по-прежнему в лидерах во всем нефтегазовом секторе. В отчетности наблюдается замедление темпов роста, которое в основном связано с падением мировых цен на нефть.

( Читать дальше )

На фоне таких панических настроений на мировых рынках, как раз кстати будет зарыться в цифры и все же разобрать скромный отчет ФосАгро по МСФО за 2019 год. Выручка увеличилась на 6,4% до 248 млрд рублей за счет роста продаж удобрений. Четвертый квартал внес свои коррективы или -10,8% к аналогичному периоду прошлого года. В 4 квартале 2019 году цены на удобрения сдерживали рост показателей компании. Фосфорные -25%, азотные -20%. Про негативное влияние цен на показатели, я подробно описывал в «Полном разборе компании ФосАгро» еще в декабре 2019 года. 

Примечательно, что чистую прибыль компания корректирует на курсовые разницы. Неденежные факторы снизили чистую прибыль до 37,1 млрд рублей, что на 11,2% меньше 2018 года. Без учета коррекции прибыль выросла на целых 123,2%. В этой ситуации правильнее смотреть на EBITDA, которая выросла всего на 0,9%.

Еще больше полезных материалов у меня в Telegram «ИнвестТема» и группе 

( Читать дальше )

​​Вторую неделю подряд Индекс Мосбиржи завершает символическим ростом +0,3%

Хорошим драйвером для Полиметалла +6,5% и Полюса +6,3% стал рост золота, цена которого впервые с февраля 2013 года превысило 1640$

Коронавирус продолжает нервировать инвесторов по всему миру, сдерживая рост рынков, а ситуация в Сирии добавляет напряженности.

Яндекс продолжает корректироваться после взятия отметки в 3000 руб. за акцию, которую удержать не получилось. По итогам недели -3,3% и 2912,8 руб. Также разобрал невразумительную отчетность, о которой писал тут: https://smart-lab.ru/blog/594731.php

ФосАгро представила финансовую отчетность за 2019 год. Скорр. чистая прибыль снизилась на 11,2%, EBITDA выросла на 0,9. В целом, нейтральная отчетность и нейтральная динамика акций за неделю 0,0%

НОВАТЭК по итогам недели прибавляет

( Читать дальше )