Лукойл

ОПЕК+ в мае добывала 40,9 млн баррелей нефти в сутки (на 123 тыс. б/с меньше, чем в апреле), при этом непосредственно страны, участвующие в сделке ОПЕК+ (кроме Ливии, Ирана и Венесуэлы), добыли в мае 35,7 млн б/с, такие данные представлены в ежемесячном отчете ОПЕК.

В мае 2024г по отношению к апрелю страны ОПЕК нарастили добычу на 29 тыс. б/с — до 26,6 млн б/с.

Рост добычи наблюдался в Экваториальной Гвинее, Габоне, Нигерии, ОАЭ, Мексике, а снижение — в Конго, Кувейте, Саудовской Аравии, Казахстане и России.

Согласно расчетам «Интерфакса», добыча превысила план на 22 тыс. б/с — добыто 35,68 млн б/с.

Как сообщалось, ряд стран, недосокращающих добычу, в частности, Казахстан, Ирак и Россия, должен до конца июня представить план компенсации этих объемов (компенсация будет происходить в период до октября 2025 года).

Так, в мае Россия должна была добывать 9049 тыс. б/с, а фактическая добыча составила, по данным ОПЕК, 9182 тыс. б/с, то есть на 133 тыс. б/с выше. В апреле Россия должна была добывать 9099 тыс. б/с, а добывала 9301 тыс. б/с, то есть, на 202 тыс. б/с выше.

В пятницу (7 июня) Александр Новак сообщил, что Лукойл вновь запустил установку каталитического крекинга для производства бензина на Нижегородском НПЗ. Ранее в январе данная установка сломалась, что привело к снижению объемов производства бензина на НПЗ.

Помимо этого, Лукойл ожидает запуск установки АВТ-6 – крупнейшей установки первичной переработки нефти на Нижегородском НПЗ, которая была выведена из строя в марте этого года в связи с форс-мажорными обстоятельствами. Мощность установки равна 9 млн тонн нефти в год – что составляет больше половины мощности всего завода в Нижнем Новгороде.

Новость является позитивной для компании, Лукойл сможет восстановить объемы производства нефтепродуктов, и, в частности, бензина, что поддержит маржинальность сегмента переработки уже во 2П24.

🛢️ По данным Минфина, НГД в мае 2024 г. составили 793,7₽ млрд (+39% г/г), месяцем ранее — 1229₽ млрд (+89,8% г/г). Низкая база I полугодия 2023 г. даёт о себе знать, тогда курс ₽ и цена на сырьё (в мае 2023 г. средняя цена Urals составляла 53,5$, а курс $ — 79,2₽) не оставляли никаких шансов по заработку нефтяникам (поэтому % рост год к году так велик). Главным драйвером такого роста доходов выступает цена на сырьё и стабильный курс $, средний курс $ в мае составил 89₽ (в апреле — 92,9₽), средняя же цена Urals в мае по некоторым расчётам 70$ за баррель (в апреле — 74,98$). С учётом того, что Минфин внёс в Госдуму пакет документов по изменению в бюджет 2024 г., то теперь прогнозные НГД за 2024 г. снизились до 10,98₽ трлн (за 5 месяцев 2024 г. заработали ~4,95₽ трлн), при цене на российскую нефть — 65$, а курсе доллара — 94,7₽, это ~6155₽ за бочку. Как вы видите при новых параметрах план Минфина вполне реализуем, но этот отчёт интересен другим:

ДОБРОЕ УТРО УВАЖАЕМЫЕ И ЛЮБИМЫЕ ТЕЛЕЗРИТЕЛИ!

ДИВАННЫЙ АНАЛИЗ ДИВИДЕНДНЫХ АКЦИЙ, В КОТОРЫЕ СЕГОДНЯ МОЖНО ЗАПРЫГНУТЬ И СКОЛЬКО-ТО ПРОКАТИТЬСЯ ВВЕРХ (ТОЧНЕЕ МОЙ ПЛАН РАБОТЫ НА БЛИЖАЙШУЮ НЕДЕЛЮ) ДА И ОБЩИЙ АНАЛИЗ РЫНКА ПО ВОЗМОЖНОСТИ — ЧТО ПОКУПАЕМ, ЧТО НЕ ПОКУПАЕМ:

НАСТРОЕНИЕ РЫНКА –  В фокусе опять-же ставка, хоть ее и не подняли, но риторика по будущему этой ставки жесткая, соответственно большое количество из тех кто любит давать прогнозы уже «переобулись» от снижения на повышение. Свою позицию я в прошлом посте прописал, повторяться не буду, но вопрос стоит не о том, что нужно это или не нужно, а в том, что повысят ставку в июле или нет. Аргументируется повышение – практически только жесткой риторикой ЦБ, например Евгений Коган (он же bitkogan) развивает эту тему – «Не поднять ставку после жесткого сигнала, это значит рисковать репутацией. В следующий раз в сигнал ЦБ никто не поверит» (я кстати к Евгению Когану отношусь в общем-то положительно – он как правило аргументирует и обосновывает свои прогнозы) и по ставке — таки да, аргументация продуманная и логичная.