Транснефть традиционно объявляет о выплатах в июне. Пока участники рынка не сильно интересуются акциями компании – сплит уже отыгран, а дивиденды учтены в котировках. Есть ли потенциал роста у Транснефти, от чего зависит стоимость бумаг, какие риски нужно учитывать при их покупке, а также о технической картине акций, рассказали в статье.
Транснефть — монопольный оператор сети российских нефтепроводов протяженностью более 70 тыс.км. Трубопроводы связывают месторождения с объектами нефтепереработки, экспортными терминалами и покупателями. Компания играет ключевую роль в энергетической безопасности страны и имеет стратегическое значение для экономики.
Отчет за I квартал вышел выше ожиданий. Выручку поддержали растущие объемы продаж, а также традиционное повышение тарифов с начала года (операционные расходы у компании, обычно, растут к концу года). Кроме того, Транснефть снизила краткосрочный долг на 22%, до ₽63.2 млрд. Свободный денежный поток – положительный.
Транснефть отчиталась за 1-й квартал 2024 года — прибыль акционеров составила 91,9 млрд руб (+3,8% к 1 кв 2023)
Акции буксуют на месте после сплита, хотя весьма неплохо проходят коррекцию
Друзья,
В этом ролике рассказываю своё мнение о рынке:
Какие бумаги сильные, какие слабые и почему так считаю.
Какие бумаги держу в портфелях и почему 6 июня продавал SBMM,
закрывал шорты VTBR, TCSI и докупал БСП об. и Транснефть пр.
РУБЛЬ
88,5 руб. – сильное сопротивление.
Думаю, валютные инструменты по этому курсу интересны.
Ошибка новичков в вере, что то, что упало, вернётся к хаям.
Думаю, лучше покупать сильные тренды.
В большинстве случаев, на рынке побеждает крупняк.
С уважением,
Олег
Но что делает Транснефть, действительно привлекательным вариантом?
🕳 Транснефть на днях представила свои финансовые результаты за 1 кв. 2024 года, а значит самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами.
📈 Выручка компании с января по март увеличилась на +17,5% (г/г) до 369,1 млрд руб. Что, впрочем, не стало большим сюрпризом, учитывая индексацию тарифов на прокачку нефти и нефтепродуктов в этом году в среднем на 7,2%, вкупе с ростом объёмов перекачки (прежде всего нефтепродуктов).
📈 Показатель EBITDA увеличился на +6,7% (г/г) до 159,9 млрд руб. Рост инфляции способствует увеличению издержек, из-за чего операционные доходы компании растут медленнее выручки. Поскольку в апреле-мае инфляция в России ускорилась, то во 2 кв. 2024 года мы вновь увидим сильный рост операционных расходов, что будет оказывать давление на маржинальность бизнеса в ближайшее время.
💼 Зато долговая нагрузка по соотношению NetDebt/EBITDA стабильно держится на уровне 0,4х, что является историческим минимумом. Впрочем, долго радоваться такому низкому показателю не придётся: поскольку у компании запланирована масштабная инвестиционная программа по увеличению пропускной способности нефтепроводов и строительству новых перегрузочных комплексов в портах, можно ожидать роста долговой нагрузки в обозримом будущем.