ЦБ выпустил аналитический отчёт: «Обзора рисков финансовых рынков». Традиционно рекомендую к прочтению полностью. Много всего интересного, кто за Май продавал акции, кто покупал. Кто продавал ОФЗ, а кто покупал. Что с доходностями корпоративных облигаций и какой там процент с привязкой к долларам $USDRUB и юаням $CNYRUB, а сколько в рублях. И много чего ещё.
Автору интересней всего было почитать раздел про IPO. Вынес для себя несколько интересных моментов:
— Треть спекулянтов выходит из акций в первую неделю торгов (рис 1). Жаль нет привязки к динамике акций, но можно предположить, что из быстро растущих IPO вылетают быстрей получив крохи, при этом оставаясь в убыточных в надежде на разворот.
К концу второго месяца только в двух компаниях осталось более 50% тех кто участвовал в IPO, в остальных выходили быстрей. Что примерно соответствует провалившимся IPO за это время. Хотя логика по идее должна быть обратной.
— ЦБ: «По акциям, в размещении которых участвовали преимущественно частные инвесторы, доходность в среднем была ниже».
Год назад на Мосбирже возобновились первичные публичные размещения акций (IPO) и уже набрали серьёзные обороты. За это время на биржу вышли 16 компаний — мы следим за динамикой их акций и регулярно рассказываем, на каких новых эмитентов обратить внимание инвесторам.
С начала 2023 года новые эмитенты привлекли на бирже 96,7 млрд руб. В первый день торгов более половины акций закрывались в плюсе, а в среднем все прибавляли 8%. К 10 июня 2024 года котировки новых эмитентов в среднем выросли на 18%.
Больше по теме: IPO: что нужно знать частным инвесторам
Компания КИФА — оператор B2B-платформы цифровой торговли между Россией и Китаем — рассматривает возможность IPO на Мосбирже в этом году.
КИФА нельзя сравнивать с уже привычными маркетплейсами по следующим причинам:
1️⃣ Разные бизнес-модели
КИФА работает в B2B сегменте, а OZON, Wildberries и т.п. — а B2C.
2️⃣Комплексный подход
КИФА заключает контракты, проводит сертификацию и экспортно-импортное таможенное оформление, конвертирует и переводит валюты, полностью финансируя цепочки поставок. Страхует, транспортирует и распределяет товар, отвечает за конечный результат перед оптовым покупателем.
3️⃣ Работа без посредников
КИФА работает с производителями товаров и владельцами брендов, исключая торговые компании-посредники.
4️⃣ Абонентская плата с поставщиков не взимается
Соответственно, цены для покупателей ощутимо ниже.
5️⃣ Не только импорт, но и экспорт
В 2024 году КИФА запускает экспорт российских товаров в Китай. Другие платформы работают только с китайским импортом.
Компания «Балтийский лизинг» рассматривает возможность проведения IPO на Московской бирже в ближайшие полтора года. Заместитель генерального директора по работе с банками и инвесторами Дмитрий Казаковцев сообщил, что классический вариант – весеннее окно 2025 года, но также рассматриваются осенние окна 2024 и 2025 годов.
Для привлечения инвесторов компания планирует с первого полугодия 2024 года делать ревю полугодовой консолидированной отчетности по МСФО. Кроме того, «Балтийский лизинг» ведет переговоры с финансовыми группами о привлечении стратегического инвестора, что должно усилить позиции компании при выходе на IPO.
В 2023 году компания заняла 7-е место по объему нового бизнеса с показателем 144,5 млрд рублей. Основной портфель «Балтийского лизинга» состоит из автотранспорта и спецтехники. В 2023 году лизинговый портфель вырос на 49,3%, а чистая прибыль по МСФО – на 38,5%.
Казаковцев отметил, что компания прошла большой путь по снижению концентрации топ-кредиторов, а также подчеркнул важность оценки лизинговых компаний по капиталу, а не по мультипликатору P/E.
Посмотрел интервью перед ipo которое делали
Сравнение с зумом. Странное. Zoom -массовый продукт с многомиллионной аудиторией. Работающей в облаке. С многими миллионами людей которые его используют его как платно так и бесплатно. Тут продукт для крупного бизнеса (именно крупняку интересны решения on premis, тем более платные и довольно дорогие).Преимущественно государственному (ибо заставляют ставить отечественное. И российскому. Об успехов на глобальном рынке мы их менеджеры молчат- очевидно их нет. И вряд ли будут- даже и до размежевания 22 года продукт (они говорят что с 17 того года этим занимаются), даже в ковид когда спрос на такие решения вырос не смог занять значимого места в рамках земного шарика. Впрочем первое упоминание на хабре, когда они заявили о себе -2021 год. Тот же касперский вполне успешно продвигался. т к продукт конкурентоспособен на мировом уровне. И делать его начали для решения реальных проблем. А не из «о! освободился рынок и можно срубить бабла на импортозамещении».
4 июня состоялось IPO, с учетом стабилизации компания провела сделку на 3.3 млрд рублей по верхней границе ценового диапазона (300 руб). Free-float составляет11% от акционерного капитала.
👆 Капитализация компании на старте торгов составила 30 млрд рублей, первые торговые сессии колебалась буквально на ± на 1%, чем расстраивала часть инвесторов, ориентированных на быструю прибыль. После решения ЦБ по ставке российский рынок перестало лихорадить, и торги акциями IVA в пятницу закрылись в зеленой зоне и выше цены IPO.
Несколько слов от себя по данному IPO, так как много разных мнений и вопросов слышал:
✅ Оценка компании на IPO выглядела вполне разумной, особенно учитывая темпы роста. По EV/EBITDA на уровне IPO Astra осенью 2023 г. К слову, Astra сейчас уже существенно дороже стоит, хотят скепсиса было тоже достаточно.
👉 Будем смотреть на результаты будущих периодов, если CARG выручки к 2028 году будет хотя бы 25% (что ниже прогнозов Json & Partners), то бумаги имеют апсайд.
Сегодня в издании вышло сразу два материала с нашим участием – статья о сессии «IT расправят плечи: что будет после 2030 года?» и видеоинтервью с нашим Генеральным Директором Станиславом Иодковским. Пересказываем самое важное.
🟢 Российская IT-отрасль столкнулась с рядом существенных вызовов за последние годы: санкции, гиперконкуренция, нехватка кадров. Но российские компании справились и продолжают развиваться.
🟢 Отечественные разработчики готовы к постепенному выходу за рубеж. Некоторые уже начали экспортировать свои продукты, но высокие результаты только впереди. Мы тоже активно готовится к международной экспансии.
🟢 Сейчас больше всего не хватает разработок в области индустриального промышленного программного обеспечения
Полный текст статьи о сессии: https://www.rbc.ru/industries/news/6662b6799a79474eb2377a86
Интервью со Станиславом: https://tv.rbc.ru/archive/industries_inv/666222512ae5963325493cf0?clckid=0d115bfa
🍒 А еще наш стенд признали одним из самых красивых на ПМЭФ – прикладываем фото- и видеоматериалы. Видео вы можете посмотреть в нашем новом телеграм-канале для инвесторов IVA_investing.
6 июня акции отечественного производителя микроэлектроники — компании Элемент — начали торговаться на Мосбирже. В конце мая 2024 года компания провела IPO. Несмотря на успешную процедуру, размещение бумаг не вызвало большого ажиотажа среди инвесторов и взлета котировок на фоне волатильности на Мосбирже.
Группа Элемент — совместное предприятие госкорпорации Ростех и АФК Система, созданное в 2019 году. В Группу компаний входит более 30 предприятий — дизайн-центров и производственных предприятий, выпускающих интегральные микросхемы, полупроводниковые приборы, силовую электронику, модули и корпуса для микросхем, а также радиоэлектронную аппаратуру. Ключевым активом выступает крупнейший российский производитель микросхем — завод «Микрон».
В ходе IPO размещение акций Группы Элемент прошло по цене 223,6 рубля за лот в 1 тысячу ценных бумаг, что соответствует нижней границе ценового диапазона в 223,6–248,4 рубля за лот. В ходе первичного размещения компанию оценили в 105 млрд рублей. Всего Элемент, разместив свои акции на биржах, смог привлечь 15 млрд рублей. Объем акций в свободном обращении (free-float) по итогам IPO оценивался в 14,3%.