С марта 2021 по март 2023 года объемы хранилищ биржи сократилась почти на четверть, а количество зарегистрированных складов уменьшилось с более чем 600 до 453. Несколько более мелких операторов отказались от сотрудничества с LME, а торговые дома, которые преимущественно хранили запасы на бирже в течение последнего десятилетия, в основном перешли на специализированные логистические компании.

Сбои в цепочках поставок сначала из-за COVID-19, а затем из-за резкого роста цен на энергоносители после начала конфликта на Украине привели к истощению запасов на рынке последней инстанции, сократив спрос на складские площади. Но, возможно, сейчас происходит смена цикла. Во втором квартале объемы хранилищ LME немного увеличились впервые за два года на фоне признаков роста запасов из-за слабого мирового спроса на металлы.

Чем меньше запасов, тем меньше хранилищ

Запасы всех металлов, зарегистрированных на LME, сократились с 2.

   Совокупный объем импорта первичного алюминия Китаем (белым, в млн тонн) и аналогичный показатель, приходящийся на долю России

Китай купил рекордный объем первичного российского алюминия в июле, пишет Bloomberg со ссылкой на данные Главного таможенного управления КНР. В прошлом месяце Китай импортировал 108 тыс. тонн первичного алюминия из РФ, что является рекордным значением за всю историю ведения статистики с 2008 года. С начала года данный показатель вырос на 170% до 552 тыс. тонн, и на долю России пришлось почти 90% всего импорта данного металла Китаем.

При этом Китай остается крупнейшим в мире производителем алюминия (около 40 млн тонн в год), и объем импорта страной данного металла остается небольшим относительно этого показателя.

В прошлом году «Русал» — крупнейший российский производитель алюминия — произвел около 3,8 млн тонн данного металла, напоминает Bloomberg.

Производство сырьевых товаров в Китае в июле оставалось относительно стабильным, несмотря на слабость в других секторах экономики, при этом производство алюминия выиграло от дождей, которые ослабили давление на гидроэнергетику, питающую плавильные заводы на юго-западе.

Сезон штормов в Китае помог увеличить производство алюминия до второго по величине месячного показателя в 3,48 млн тонн после того, как производители в провинции Юньнань запустили простаивающие мощности. Это на 1,5% больше, чем в прошлом году, хотя объем производства немного снижался ежедневно с июня, согласно данным статистического бюро, опубликованным во вторник, 15 августа.

Национальное бюро статистики Китая: производство первичного алюминия, тыс. тонн

Повышение предложения алюминия оказало давление на цены на фоне падения спроса из-за слабого восстановления экономики Китая. По данным Shanghai Metals Market, общая производственная мощность страны в июле выросла до рекордных 42,2 млн тонн, приблизившись к предельному показателю в 45 млн тонн, введенному Пекином, чтобы избежать переизбытка предложения и избавиться от старых и менее эффективных заводов.

Хотя это, возможно, слишком упрощенная формулировка, важно отметить, что не существует единой мировой цены алюминия. Вместо этого на каждом рынке устанавливаются цены на первичный алюминий. Тем не менее, котировки на Лондонской бирже металлов сильно влияют на эти цены с учетом премий и скидок с поправкой на локальные расходы, налоги и факторы, оказывающие давление на спрос/предложение.

Больше всего покупателей волнует проблема баланса спроса и предложения. В частности, беспокойство связано с чрезмерными запасами российского алюминия и ограниченными поставками металла на биржу не из России. Такая ситуация может привести к избытку на бирже металла из источника, которым готовы воспользоваться лишь немногие покупатели. Это, в свою очередь, может привести к тому, что цена на LME будет торговаться со скидкой по отношению к фактическому значению. В прошлом месяце наблюдались резкие колебания в рамках контанго/бэквордации на LME. В основном это было связано с конкуренцией трейдеров за поставки нероссийских брендов. Однако дефицит металла из других стран имеет далеко идущие последствия, которые не ограничиваются биржей.

Премия за поставки алюминия японским покупателям в июле-сентябре была установлена на уровне $ 127,5 за метрическую тонну, что близко к уровням предыдущего квартала, поскольку местный спрос оставался вялым при достаточных запасах, сообщили пять источников, непосредственно участвующих в переговорах о ценообразовании.

Эта цифра находится в середине диапазона $ 125-$ 130 за метрическую тонну в апреле-июне, но ниже, чем первоначальные предложения производителей в размере $ 165-$ 180 за метрическую тонну.

Япония является крупнейшим импортером легкого металла в Азии, и премии PREM-ALUM-JP за первичные поставки, которые она соглашается выплачивать ежеквартально сверх цены наличных на Лондонской бирже металлов (LME), задают ориентир для региона.Соглашение было достигнуто после длительных переговоров, в ходе которых производители стремились повысить премии по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как покупатели хотели снизить уровни, сообщили источники

Политбюро ЦК Компартии Китая — высший орган власти в стране, отметило увеличение помощи сырьевым товарам, но воздержалось от обнародования каких-либо масштабных стимулов, которые вызвали бы резкий всплеск цен на рынках.

Согласно сообщению агентства Синьхуа, предоставление большей поддержки пострадавшему сектору недвижимости и снижение долгового бремени местных органов власти были ключевыми тезисами заседания в понедельник. Однако не было никаких формулировок, указывающих на значительное ослабление фискальной или денежно-кредитной политики.

Политбюро примет меры для стимулирования потребления, в том числе автомобилей и электроники. Также власти намерены поддержать сферу услуг, включая спорт, отдых и туризм, а также компании, чья деятельность связана с цифровой экономикой.

На рынок недвижимости приходится около 40% китайского спроса на сталь, а также он играет ключевую роль в потреблении меди, алюминия и цинка. Реакция рынка металлов была положительной, но относительно сдержанной. Во вторник в Сингапуре цены на железную руду выросли на 2,2%. Медь продолжила рост после закрытия торгов на Лондонской бирже металлов с повышением на 0,8% в понедельник.

Отрасли промышленности, включая производителей металлов, готовятся к ограничению поставок электроэнергии в провинцию Сычуань, поскольку некоторые районы Китая борются с экстремальными погодными условиями (жаркая погода), которые повышают спрос и нарушают выработку гидроэнергии.

Потребление электроэнергии в провинции Сычуань достигло рекордно высокого уровня в понедельник при температуре выше 35 °C (95 °F), сообщают местные СМИ. Это усугубляет и без того низкий уровень воды в плотинах гидроэлектростанций после засухи в юго-западной провинции в прошлом году.

Алюминиевым заводам, расположенным недалеко от столицы провинции Чэнду, было приказано снизить энергопотребление, в результате чего годовая мощность, простаивающую вхолостую, может составить около 50 000 тонн металла, говорится в сообщении Shanghai Metals Market. Производителям кремния в округе Эбянь провинции Сычуань было предложено сократить производство с 3 по 21 июля из-за экстремальных погодных условий, говорится в уведомлении, опубликованном Mysteel.

Доллар США ослаб до 2-недельного минимума, что делает цветные металлы более привлекательными для держателей иных валют. Данные США по инфляции будут представлены в среду.

Алюминий, использующийся в транспортном секторе и строительстве, снизился в цене на 19% с середины января на фоне отмены Китаем антиковидных ограничений. Несмотря на то, что надежды на оживление потребления еще не материализовались, Пекин в понедельник осуществил дополнительные меры поддержки сектора недвижимости, и это позитивно отразилось на котировках цветных металлов.

«Основной упор делается на поддержку ослабленного сектора недвижимости. Так, срок погашения по кредитам девелоперов продлен еще на один год, чтобы гарантировать сдачу строящихся домов», — отметила Натали Скотт-Грей, старший аналитик StoneX.

Страны Европейского Союза (ЕС) добавили алюминий в список полезных ископаемых и металлов, подпадающих под действие Закона о критическом сырье (CRMA).

Закон является центральным элементом стратегии ЕС по обеспечению необходимых ресурсов для конкуренции с США и Китаем в глобальной гонке за декарбонизацию.

Первоначальное исключение алюминия из CRMA было встречено с возмущением со стороны представителей отрасли: Федерация потребителей алюминия в Европе раскритиковала политиков ЕС за то, что они «делают противоположное тому, что следует делать».

Включение металла в последнюю минуту вместе с бокситами и глиноземом на начальном этапе свидетельствует как о критическом значении алюминия для «зеленой революции», так и о сокращении надежности поставок в Европу.

ESG

Алюминий уже является вторым наиболее широко используемым металлом в современном обществе после стали благодаря выгодному соотношению прочности и веса.