Массовый скачок цен на медь, торгуемую в Нью-Йорке и на других товарных биржах, потряс мировой рынок металла и вызвал лихорадочную нехватку поставок для отправки в США.

Причиной сбоя является сокращение запасов, которое привело к росту цен на бирже Comex в последние дни. Надбавка нью-йоркских фьючерсов на медь к цене на Лондонской бирже металлов взлетела до беспрецедентного уровня более 1200 долларов за тонну по сравнению с обычной разницей всего в несколько долларов.

Резкие колебания показывают, как товарные рынки могут быстро выйти из-под контроля, когда участники рынка больше не в состоянии финансировать свои позиции — ситуация, которая становится более вероятной на фоне низких запасов и логистических сложностей, с которыми столкнулись трейдеры сырьевых товаров во всем, от никеля до какао, за последние несколько лет.



Волатильность на Comex также отражает всплеск интереса со стороны спекулянтов после прогнозов о том, что в долгосрочной перспективе добыча меди на рудниках будет с трудом соответствовать спросу. Comex, которая является частью CME Group Inc., хотя и менее важна, чем LME, является ключевой площадкой для инвесторов, некоторые из которых использовали биржу для создания крупных бычьих ставок на медь в последние месяцы.

( Читать дальше )

В понедельник фьючерсы на медь в США достигли максимального уровня более чем за два года, но некоторые аналитики предупреждают, что металл, который подскочил на 28% за последние три месяца, достиг территории перекупленности.

Цены на медь были «на подъеме… отражая оптимизм по поводу возобновления глобального роста во главе с США и поддерживаемые надеждой на достижение дна в китайской экономике», пишут аналитики Pave Finance, согласно MarketWatch.



ru.tradingview.com/chart/B1kin0V8/?symbol=CAPITALCOM%3ACOPPER
seekingalpha.com/news/4105555-copper-prices-power-to-26-month-high-some-say-entering-overbought-territory

Для трейдеров недрагоценных металлов вернулись времена бума.





В апреле на Лондонской бирже металлов (LME) былозаключено более 17 миллионов контрактов, что делает этот месяцрекордным за всю историю в натуральном выражении. Выраженная в среднесуточных объемах активность была второй по величине за всю историю наблюдений после апреля 2018 года.

В том месяце правительство США объявило о введении импортных пошлин на алюминий, что стало шоком для мировой торговли, вызвавшим разовый скачок объемов по алюминиевому контракту LME.

На этот раз подъем активности проявился по всем шести основным контрактам LME на базовые металлы.

Даже никель вернулся в режим полного восстановления. Объемы резко упали после приостановки работы рынка LME и отмены торгов в марте 2022 года. Активность в прошлом месяце была вдвое выше, чем год назад, а объемы были самыми высокими с февраля 2022 года. Однако это явление характерно не только для Лондона.
Американская CME Group зарегистрировав рекордные объемы меди как по фьючерсным, так и по опционным контрактам в апреле. На Шанхайской фьючерсной бирже (ShFE) активность восстановилась в прошлом месяце после слабых показателей первого квартала. Промышленные металлы снова попали в поле зрения инвесторов, и все три крупные биржи металлов в мире пожинают плоды.

( Читать дальше )

Рынок платины столкнется с крупнейшим дефицитом предложения за 10 лет в 2024г — отчет Johnson Matthey. Производитель автокатализаторов добавил, что ожидает сохранения дефицита всех металлов платиновой группы (МПГ) — платины, палладия и родия — в 2024 году.

Johnson Matthey (JM) заявила, что ожидает увеличения дефицита на рынке платины до 598 000 унций в этом году с дефицита в 518 000 унций в 2023 году.

Прогнозируется, что спрос на платину стабилизируется на уровне около 7,61 млн унций, при этом небольшое снижение в автомобилестроении и ювелирных изделиях будет компенсировано увеличением инвестиций.

Что касается палладия, то, по словам JM, его использование автопроизводителями сократится примерно на 7%, что снизит общий спрос до 9,73 млн унций и сократит дефицит на рынке до 358 000 унций с 1,02 млн унций в прошлом году.

Ожидается, чтопотребление родия автомобилями также сократится — примерно на 6%, что приведет к снижению общего спроса на 4% до 1,06 млн унций. 

«Потребители автомобильной промышленности купили больше металла, чем им было нужно, в течение 2020-2022 годов, чтобы снизить ценовые риски и риски поставок. С тех пор потребители расходовали избыточные запасы МПГ, а некоторые даже продавали металл обратно на рынок », — сказал Рупен Райтата, директор по маркетинговым исследованиям Johnson Matthey.

( Читать дальше )

По итогам 2023г в мире был дефицит меди в размере 3 тыс. тонн  -  Международная исследовательская группа по меди (ICSG)

В 2024 году ожидается профицит металла в объеме около 162 тыс. тонн, в 2025г — 94 тыс. тонн.

ICSG прогнозирует, что в 2024г выпуск меди составит 27,3 млн тонн (+2,8% г/г), в 2025г — 27,9 млн тонн.

Спрос на медь в 2024г, по прогнозам, составит 27,1 млн тонн (+2,1% г/г), в 2025г – 27,8 млн тонн. 

www.interfax.ru/world/958922

ГМК Норникель РСБУ 1кв 2024г: выручка Р213,4 млрд (+7% г/г), чистая прибыль Р28,24 млрд против убытка в Р31,6 млрд годом ранее





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=564&type=3

Ожидается, что после того, как Лондонская биржа металлов запретила новые поставки из России, за рубеж поступит больше китайского никеля, сообщает Mysteel Global.

Производство рафинированного никеля в Китае превышает спрос, а избыток металла, используемого в аккумуляторах и для производства нержавеющей стали, внутри страны привел к резкому росту экспорта. Продажи за рубежом выросли более чем на 200% в марте по сравнению с предыдущим месяцем и составили 7496 тонн.



( Читать дальше )

Инвестиции в рост добывающих и обогатительных мощностей в Норильске составят 300 млрд руб., рассказал «Ведомостям» представитель ГМК Норникель. Новые проекты должны обеспечить «Норникелю» более 550 млрд руб. в год дополнительной выручки, а государству 40 млрд руб. в год дополнительных налоговых поступлений.

Инвестиции «Норникеля» в новые проекты пойдут в том числе на наращивание мощности Талнахской обогатительной фабрики на 80%, строительство нового карьера «Медвежий ручей» мощностью 7 млн т и развитие рудников Талнахского рудного узла (с ростом объема добычи в 1,5 раза), сказал представитель компании.



Еще 150 млрд руб., по словам представителя «Норникеля», будет потрачено на расширение логистической инфраструктуры Норильского района и Северного морского пути. Аналогичную сумму «Норникель» также планирует направить на развитие новых производств в России в партнерстве с крупными российскими компаниями. 

( Читать дальше )

Производство первичного никеля в мире в 2024 году снизится на 5,6% и составит 3,356 млн тонн, прогнозирует Международная исследовательская группа по никелю (INSG). Мировое потребление первичного никеля в 2024г году, как ожидается, увеличится на 7,9% и достигнет 3,445 млн тонн.

Таким образом, глобальный рынок никеля будет оставаться профицитным. Переизбыток металла в 2024 году ожидается на уровне 109 тыс. тонн.

По итогам 2023 года выпуск никеля подскочил на 16,1% — до 3,554 млн тонн.

www.finmarket.ru/news/6165506

Некоторые из крупнейших мировых компаний, занимающихся торговлей энергоресурсами, возвращаются к металлам спустя годы после того, как потерпели неудачу на общеизвестно сложных рынках. Среди таких фирм - Vitol Group, Gunvor Group и Mercuria Energy Group.

Сдвиг происходит по мере того, как прогнозисты становятся все более оптимистичными в отношении меди, алюминия и других металлов, где начинает проявляться давно ожидаемый спад производства. Многие сырьевые компании также видят тесную связь между использованием металлов и энергетическими рынками — еще одной областью роста для трейдеров.

Способность трейдеров энергоносителями привлекать огромные объемы капитала потенциально может оказать большое влияние на рынки металлов. Vitol, Trafigura, Mercuria и Gunvor получили совокупную прибыль в размере более 50 миллиардов долларов за последние два года и уже инвестируют в физические активы.

В металлургии трейдеры также часто заключают сделки с предоплатой с горнодобывающими и плавильными компаниями для будущего производства.

( Читать дальше )