Пока вокруг «национального достояния» ломаются копья аналитиков в полемике о его будущем, на FORTS  идут сделки по его деривативам.

Как по дальним фьючерсам по 150-170 руб. на 2025-2026 гг., так и по ближним календарным фьючерсам и опционам по 115-120 руб. на 2024 г.

Интересно отметить, что активность по ПРЕМИАЛЬНЫМ опционам на Газпром бьет рекорды, потому что там появились ММ и новые энтузиасты.

Волатильность в 50-100% кого-то пугает, а кого-то только радует.

Спекулянтам полное раздолье, а хеджеры свое дело всегда знают и фиксируют  сегодня будущие цены для положительного баланса.

В общем, давно не было такого БА, который дает возможности на FORTS  реализовать самые простые и самые сложные стратегии по всем доступным деривативам.

Это очень хорошо как для реального трейдинга, так и просто для аналитики.

Опционная сетка по ПО вплоть до 06.2028 г. (!!!) с открытыми позициями по нескольким страйкам  показывает настроения и ожидания участников рынка лучше любого прогноза.

Видите разницу в ценах GAZP?

( Читать дальше )

Если у вас есть доступ к маржируемым и премиальным опционам  без ограничений, то возможно построить  простейший арбитраж на эквивалентные  недельные, месячные или квартальные опционы.

Ведь БА у них разные — на спот и на фьючерс.
Значит, на контанго или бэкварде  будет всегда разница цен, что и требуется  для успешного арбитража.

Для этого нужно обе ноги сделать паритетными ( лотность МО и ПО разная), уточнить все комиссии брокера и биржи, выбрать наиболее подходящие страйки и даты экспирации.

График на схождение МО и ПО на 20.06.24 четко показывает, что расчетная цена на эту дату станет одинаковой и положительный финрез  гарантирован ( кстати, доходность весьма радует).
Из личного опыта -  если расчетная прибыль  менее 50-100% годовых, то такие стратегии не применяются. 

Еще такой момент -  ММ могут  периодически манипулировать ценами, чем они и занимаются, пока  торгуются оба опциона.
Но такие аномалии нужно использовать  для улучшения своего спрэда или просто игнорировать.

( Читать дальше )

Перспективы у  «народного достояния» есть всегда, если читать разных аналитиков.
Они либо оптимистичны, либо пессимистичны.
С точностью прогнозов 50/50.

Но в опционном зеркале картина более понятная, если внимательно смотреть на «улыбку» волатильности, значения IV и даты экспирации.
На этом можно заработать — календарные спрэды и покрытые фьючерсы с положительным матожиданием вполне рабочие стратегии.

График IV на июнь и текущие котировки на GAZP (маржируемые опционы)




У кого есть доступ к ПРЕМИАЛЬНЫМ опционам и их шортам, у того есть и конкурентное преимущество.
Опционный арбитраж ПО и МО лежит на поверхности.
Но если «видит око, да зуб неймет», то приходится довольствоваться тем, что доступно.
В любом случае проходить мимо IV в 50...150% по текущим ценам просто нельзя!
Всем удачи и расчетного профита!

Навеяно постом  про сахар
smart-lab.ru/mobile/topic/1025665/

На бирже сегодня торгуется целых 2 фьючерса — SUGR и SUGAR.
Сахар -сырец ( 1 тонна) и  просто сахар (100 кг)  в кровном родстве на графике в желто-белом варианте.

Есть тут арбитраж, или это некий парный трейдинг — энтузиасты знают лучше.
Для  начала, кому интересно, можно изучить графики КС- фьючерсных календарных спрэдов.
Опционы тоже есть, но это часть большой опционной пустыни (((

Товарные рынки очень специфичны, но там тоже есть свои закономерности по сезонности, урожайности, спросу/предложению, погодным условиям.
Но и на теханализе без фундаментала можно что-то заработать, если внимательно изучить ценовые амплитуды.

Горизонтальные календарные  спрэды хороши практически всегда — от неделек (график 1) до LEAPS (график 2).



( Читать дальше )

На графике  достаточно отчетливо видны корреляция и раскорреляция.
Есть интерес к конструкции — обсуждаем.
Нет — просто в игнор без лишних слов.

«14 февраля пресс-секретарь президента Дмитрий Песков заявил, что военная операция началась против Украины, а позже «приняла форму войны против коллективного Запада», поэтому она может идти дольше запланированного».
Источник: РБК

В контексте таких заявлений есть смысл обратить внимание на долгосрочные фьючерсы и опционы, в частности, на акции Газпрома.
Чтобы «народное достояние»  не минусовало неожиданно ваш портфель, а было надежно защищено.


Фьючерс на Газпром  на июнь 2026 года





ПРЕМИАЛЬНЫЕ опционы на июнь 2028 года.
Обратите внимание на рост ОИ.




( Читать дальше )

Популярный на мировых биржах  инструмент постепенно и у нас занимает свое надлежащее место.

Календарный спред — инструмент, позволяющий одновременно совершать противоположные сделки (покупка, продажа) двумя фьючерсами сразу с разной датой исполнения, но одним базовым активом

Вчера  стартовали торги 26 новыми календарными спредами (КС) на ближайшие фьючерсные пары (6.24-9.24):

/>/>⏺ На акции (ASTR, FEES, GMKN, MTLR, PHOR, PIKK, POLY, POSI, RUAL, SIBN, SMLT, SOFL, SPBE, SVCB, TCSI)

/>/>⏺ На валютные пары (AUDU, GBPU, UCAD, UCHF, UJPY, UTRY)

/>/>⏺ На отраслевые индексы (CNI, FNI, MMI, OGI)

/>/>⏺ На волатильность российского рынка (RVI)


Это хорошая новость, так как число трейдеров, использующих КС, уверенно  растет.

Теханализ, волатильность и оценка рисков — это слагаемые для успешной торговли КС на самых различных активах.

По сути это парный трейдинг или разновидность арбитража с пониженными рисками.

( Читать дальше )