«14 февраля пресс-секретарь президента Дмитрий Песков заявил, что военная операция началась против Украины, а позже «приняла форму войны против коллективного Запада», поэтому она может идти дольше запланированного».
Источник: РБК

В контексте таких заявлений есть смысл обратить внимание на долгосрочные фьючерсы и опционы, в частности, на акции Газпрома.
Чтобы «народное достояние»  не минусовало неожиданно ваш портфель, а было надежно защищено.


Фьючерс на Газпром  на июнь 2026 года





ПРЕМИАЛЬНЫЕ опционы на июнь 2028 года.
Обратите внимание на рост ОИ.




( Читать дальше )

Популярный на мировых биржах  инструмент постепенно и у нас занимает свое надлежащее место.

Календарный спред — инструмент, позволяющий одновременно совершать противоположные сделки (покупка, продажа) двумя фьючерсами сразу с разной датой исполнения, но одним базовым активом

Вчера  стартовали торги 26 новыми календарными спредами (КС) на ближайшие фьючерсные пары (6.24-9.24):

/>/>⏺ На акции (ASTR, FEES, GMKN, MTLR, PHOR, PIKK, POLY, POSI, RUAL, SIBN, SMLT, SOFL, SPBE, SVCB, TCSI)

/>/>⏺ На валютные пары (AUDU, GBPU, UCAD, UCHF, UJPY, UTRY)

/>/>⏺ На отраслевые индексы (CNI, FNI, MMI, OGI)

/>/>⏺ На волатильность российского рынка (RVI)


Это хорошая новость, так как число трейдеров, использующих КС, уверенно  растет.

Теханализ, волатильность и оценка рисков — это слагаемые для успешной торговли КС на самых различных активах.

По сути это парный трейдинг или разновидность арбитража с пониженными рисками.

( Читать дальше )

Рынок тоже устал и прилег в узкий боковик.
Судоку для любителей опционного парного трейдинга на одном БА, одном страйке и одной дате экспирации, но с двумя разномастными картами.

Среди 5 вечных фьючерсов, торгуемых в настоящее время, обратите внимание на IMOEXF.
Имхо, это отличный контракт для эмуляции фондового портфеля и существенной экономии кэша из-за бесплатного плеча.
Фандинг есть, но его график (дневки) вполне  ублаготворительный.
По крайней мере, на краткой истории самого фьючерса.

PS -Запущен еще и премиальный опцион на индекс Мосбиржи.
      Но с ним нужно отдельно разбираться.


Если кто-то торгует IMOEXF, поделитесь комментами.



КАРТОЧКА ИНСТРУМЕНТА

IMOEXF

ЗНАЧЕНИЯ ИНДИКАТИВНОГО ФАНДИНГА

• минута
• 10 минут
• час
• день
• неделя
• месяц
• квартал

Для определения размера фандинга за 1 контракт необходимо умножить значение фандинга на графике на лот (10).  


ПАРАМЕТРЫ


 

Наименование	Однодневный фьючерсный контракт с автопролонгацией на Индекс МосБиржи
Код контракта	IMOEXF
Тип контракта	Расчетный
Базовый актив	Индекс МосБиржи (IMOEX)
Котировка	В пунктах как значение индекса
Шаг цены	0.5 пункта
Стоимость шага цены	5 RUB
Тарифная группа	Индексные контракты

( Читать дальше )

В прошлые разы уже обсуждали тему различия БА на премиальные и маржируемые опционы и его влияния на схождение/расхождение спрэда.
В моменте снова есть возможности построения такого спрэда на 20.06.24  как финальную дату  арбитража с положительным МО.
Хотите верьте, хотите проверьте.
Имхо, пара подводных камней еще осталась, но такая стратегия вполне рабочая и применима и на другие активы, где торгуются оба вида опционов. 
Удачи!

https://smart-lab.ru/blog/1019500.php

https://smart-lab.ru/blog/1019888.php

Срочный рынок Московской биржи– ведущая площадка по торговле производными финансовыми инструментами в России и странах Восточной Европы, которая сочетает в себе развитую инфраструктуру, надежность и гарантии, а также самые современные технологии торговли фьючерсами и опционами. Сегодня на рынке деривативов Московской биржи торгуются 30 опционов на акции, 3 опциона на валюты, опцион на золото, опцион на Индекс МосБиржи, свыше 150 фьючерсных контрактов и опционов на них, базисными активами которых выступают фондовые индексы, акции, валютные пары, драгоценные и промышленные металлы, нефть, газ и другие товары, процентные ставки.
Подробнее на Московской бирже: www.moex.com/n69606

Это информация к размышлению.

Зачем покупать, например, акции Газпрома, если можно купить фьючерс на него?
Зачем покупать фьючерс на Газпром, если можно купить маржируемый опцион на него?
Зачем покупать маржируемый опциона на Газпром, если можно купить ПРЕМИАЛЬНЫЙ опцион?


В принципе можно вообще собрать фондовый портфель из фьючерсов и опционов, сэкономив  существенную часть кэша, который был бы потрачен на  этот портфель.

( Читать дальше )

В целом ПО остаются пока далеким необжитым космосом.
Но если верить гипотезе, что все стандартные опционные стратегии и наработки могут также  успешно применяться и на ПО, даже в автономном режиме, то при полноценном доступе к ним у вашего брокера остается только использовать такие возможности.
Помним, что   БА  является не фьючерс, а сама валютная пара.

Расчеты и исполнение

С появлением таких опционов на Московской бирже на площадку пришли и другие новшества:

1. Эти срочные контракты не маржинальные, а премиальные. Это означает, что премию продавцу покупатель уплачивает только единожды, при заключении сделки (точнее, в ближайшую клиринговую сессию после ее заключения). При этом отсутствуют ежедневное начисление и списание вариационной маржи, регулярная переоценка. Расчет с покупателем также производится единовременно при экспирации.
2. По премиальным опционам на акции предусмотрен европейский тип исполнения. Это означает, что экспирация возможна только в последний день действия контракта, а не в любой момент по заявке, как в американском.

( Читать дальше )

Дисклеймер — пост для тех, кто действительно понимает отличия премиальных и маржируемых опционов.

Из многочисленного множества возможных валютных арбитражей на FORTS в режиме теста открыта позиция по купленному +С91.00 (ПО)/-С91000 (МО) на 23.05.24 через ВТБ.

Спрэд самый простой:
покупка +525/продажа -700

ГО  суммарное примерно 400 руб.  ( в условном пересчете на +1/-1 контракт с лотностью 1000$ для теста и простоты, в реале позиция намного больше, но в составе портфеля посчитать ГО точно весьма сложно)

Особенности:

-брокер разрешает только покупку  ПО
-по МО брокер повышает ГО за 3 клиринга до экспирации
-по купленным ПО брокер не повышает ГО до экспирации  (Регламент  Мосбиржи, слова брокера)

Главный вопрос -  удастся ли без повышения ГО благополучно экспирировать спрэд в четверг и получить доход?

Или изначально данный спрэд убыточен и малоэффективен?

Если да, то по какой причине?

Какие риски и подводные камни вы видите?

Итак, первый этап квеста пройден.
Позиция открыта.

( Читать дальше )

Недавно снова столкнулся с тем, что в ВТБ некоторые фьючерсы и опционы по-прежнему недоступны для трейдинга.
Что именно — так и не удалось найти действующий на сегодня список.
Письмо от брокера содержит только ссылку на сайт ВТБ Инвестиции — а дальше, мол, ищите сами.
Потратил время, но так и не нашел нужной информации.

Вспомнил, что СмартЛаб знает и помнит все!

Вот что удалось найти в его архиве
(полный текст поста и комментов)


smart-lab.ru/blog/772421.php?ysclid=lwd87fe3a9370545996

«Втб запрет на некоторые фьючерсы (уже давно)

• 25 февраля 2022, 09:07
• Мурен(а)

Список недоступных фьючерсов и опционов
broker.vtb.ru/trade/availmarkts/
Данные инструменты недоступен всем пользователям, это ограничение риск-менеджмента Банка.
дата начала: с 15.02.2022



( Читать дальше )