На бирже прошло успешное IPO ГК Элемент. Компании удалось разместить акции на 15 млрд руб, что является рекордом для таких сделок за последние годы.
При том, что книга заявок была переподписана – эмитент отдал предпочтение по аллокации частным инвесторам и провёл размещение по нижней границе ценового диапазона – 223,6 руб за лот, обеспечив тем самым премию к рынку.
Общая нервозность на рынке последних дней, падение котировок китов рынка, а также компаний второго-третьего эшелона на десятки процентов привели и к снижению акции ГК Элемент. Однако данная коррекция – хороший момент для покупок.
И вот почему: при размещении был зафиксирован огромный спрос со стороны институциональных инвесторов, но так как приоритет был отдан частным инвесторам многие фонды не получили необходимый объем бумаг.
Логично, что они захотят сделать это на открытом рынке – через биржевой стакан – что может привести к росту акций компаний. Тем более в первые дни из бумаг часто выходят «случайные покупатели», которые планировали получить мгновенную прибыль. Поэтому остается разумным оставаться в акциях и ждать роста котировок, а тем, кто еще не успел приобрести бумаги ГК Элемент – задуматься об их покупке!
Давайте проанализируем последние события вокруг IPO ГК “Элемент”.
Компания-пионер в IPO на СПБ Бирже, и понимая все нюансы, на мой взгляд, отлично показала свою лояльность розничным акционерам. Давайте вспомним шаги.
👉Компания не пожадничала и дала инвесторам дисконт.
Цена размещения прошла по нижней границе в 223,6 руб. за лот, включающий 1 тыс. акций. Напомню, что диапазон цены размещения составил 223,6 — 248,4 руб. за лот.
При этом, стоит понимать, что объем размещения составил 15 млрд рублей — это крупнейшее IPO за последние два с половиной года! В рамках IPO компания отдала приоритет розничным инвесторам, несмотря на высокий спрос со стороны институционалов. Как итог, новые акции распределили примерно поровну между физ. лицами и институционалами.
👉Стабилизационный пакет позволил выйти инвесторам, которые получили слишком много акций.
Отличительной чертой последних IPO является желание инвесторов поспекулировать и выйти в первый же день торгов. На IPO Элемента розничные инвесторы получили 100% аллокацию, что большинству спекулянтов не очень-то и понравилось. Тем не менее, компания позволила недовольным выйти по цене размещения, для чего тратила стабилизационный пакет. В первый час торгов объем составил 2,5 млрд рублей рублей — это очень много.
Буквально на прошлой неделе публиковал основные причины падения российского рынка ценных бумаг. С момента публикации рынок просел еще ниже и вчера по фьючерсу на индекс Московской биржи опустился ниже отметки 320000 пунктов. С максимумов коррекция составила 9,5%
По индексу ситуация немного лучше, так как на вечерней сессии он не торгуется, однако, в понедельник велика вероятность открыться с гэпом в низ к отметкам февраля текущего года. Можно сказать, что текущее падение полностью ликвидировало рост за последние 3 месяца.
Со стороны кажется, что это полная катастрофа, но если провести нехитрые математические вычисления, падение выглядит вполне обоснованным.
Ключевые причины:
1. Были анонсированы поправки в налоговое законодательство. Согласно расчетам, предложенные изменения уменьшат выплаты дивидендов на 6,3%. Для российского инвестора крайне важен возврат на капитал в виде дивидендов, поэтому уменьшение выплат для него существенно и заставляет в какой-то степени переосмысливать подход к инвестированию и выбор инструментов.
Первая компания из сектора микроэлектроники разместилась на бирже и начала свою публичную жизнь. Многие инвесторы только начали свое знакомство с бизнес-моделью и перспективами развития рынка и компании Элемент на нем.
Не лишний раз будет напомнить, что по прогнозам аналитических агентств рынок микроэлектроники кратно вырастет в ближайшие годы. Среднегодовой темп роста рынка отечественной продукции составляет 29%.
Элемент разместился по нижней границе ценового диапазона. Менеджмент и мажоритарные акционеры были заинтересованы в первую очередь, чтобы все были довольны — поэтому не пожадничали и создали дополнительный апсайд для инвесторов.
Элемент отлично поработал последние годы, удвоив свою прибыль: