🌺Астра. Итоги 1 квартала

• ▫️Отгрузки +51% г/г до ₽1,89 млрд за счет экспансии бизнеса и развития продуктового предложения.
• ▫️Выручка +43% г/г до ₽1,85 млрд благодаря троекратному росту доходов от продуктов экосистемы, а также почти двукратному – от сопровождения продуктов.
• ▫️В т.ч. выручка от продаж опер.системы Astra Linux +10%, до ₽1 млрд.
• ▫️Доля продуктов экосистемы в выручке достигла 23%, что в 2 раза больше 1кв 2023г.
• ▫️Инвестиции в развитие ₽0,6 млрд, что в 3 раза больше 1кв 2023г.
• ▫️EBITDA ₽24 млн (против ₽518 млн годом ранее)
• ▫️Чистая прибыль -66% до ₽202 млн (против ₽590 млн годом ранее)

Дивиденды

Совет директоров рекомендовал к выплате за I квартал 2024 года из скорректированной чистой прибыли за 2023 год дивиденды в размере ₽7,89. Див. доходность ≈1,3%. Общее собрание запланировано на 28 июня.

Планы на рынке

Компания включена в лист ожидания на включение в базу расчета #IMOEX и #RTSI. Менеджмент ведет работу по включению #ASTR в 1 уровень листинга Московской биржи.

Не опять, а снова про #YNDX

❗️14 июня, пятница — последний день торгов акциями на бирже!

Если на вашем счете есть бумаги Yandex N.V, примите решение:

продать актив до 14 июня через мобильное приложение КИТ инвестиции/QUIK или подать заявку на обмен на акции МКПАО «Яндекс» в Личном кабинете

❓Как продать 

❓Как обменять 

✍🏻Обращаем внимание, в случае с реорганизацией Яндекса, для владельцев бумаг не предусмотрена автоматическая конвертация акций Yandex N.V. в акции МКПАО «Яндекс».

Поэтому акционерам, которые хотя получить торгуемые ценные бумаги Яндекса в портфель, предлагается участие в биржевом обмене.

ВТБ одобрил обратный сплит!

Сплит — это «деление» акций на несколько акций пропорционально меньшей стоимости. Коэффициент дробления акций устанавливается эмитентом.

❗️Доли акционеров остаются неизменными. Суммарный объем владения не меняется.

Обратный сплит — это «объединение» или консолидация бумаг. Так, коэффициент обратного сплита ВТБ: 5000:1.

🔜Сейчас акция стоит 1 копейку, после процедуры будет 50 рублей.

▪️Дата конвертации — восьмой рабочий день с даты государственной регистрации изменений.
______
Обычно проведение сплита не требует каких-либо действий от инвесторов. Дробление или консолидация бумаг проходит автоматически.

📲Бумаги доступны для торговли в мобильном приложении КИТ Инвестиции.

📊 Обзор рынка на 10/06/2024

📉По итогам недели индекс МoсБиржи вырос на 0,52% до уровня 3233 пунктов на фоне заседания ЦБ РФ, на котором ключевую ставку оставили на уровне 16%.

 ⬆️ OZON +11%, iПозитив +10,8%, Мечел ап +10,8%, Сегежа +10,3%, Система +9%.

 ⬇️ ИнтерРАОао -6,6%, Магнит -4,4%, Новатэк -4,2%, ГАЗПРОМ -3,2%, РУСАЛ -2,1%.

▶️ Разработчик корпоративных коммуникаций Iva Technologies провел IPO на Московской бирже по верхней границе диапазона (300 рублей за акцию), что соответствует рыночной капитализации бизнеса в 30 млрд рублей. По итогам размещения доля акций в свободном обращении (free-float) составит 11% от акционерного капитала компании.

— Основатель АФК «Система» Владимир Евтушенков заявил в интервью РБК, что сеть «Медси» (входит в АФК «Система») полностью готова к первичному размещению акций (IPO). Также он добавил, что есть еще несколько кандидатов на IPO. Среди них: «Центр искусственного интеллекта МТС и МТС Travel. Также он добавил, что Сегежа (также входит в АФК „Система“) не будет проводить SPO.

🔍 Следим на этой неделе

10 июня (понедельник)

▫️ Европлан #LEAS — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023г в размере ₽25, доходность 2,5%
▫️ Henderson #HNFG — операционные результаты за май
🇨🇳 Китай — Праздник драконьих лодок

11 июня (вторник)

▫️ Аэрофлот #AFLT — опубликует операционные результаты за май 2024г.
▫️ ММЦБ #GEMA — ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов
▫️ Сбербанк #SBER — финансовые результаты по РПБУ за май 2024г.
🇷🇺Сальдо торгового баланса

12 июня (среда)

🇷🇺День России

🇺🇸Запасы сырой нефти
🇺🇸Экономические прогнозы FOMC
🇺🇸Заявление FOMC
🇺🇸Решение по процентной ставке ФРС

13 июня (четверг)

▫️ ТРК #TORS — ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов
▫️ Россети Урал #MRKU — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 г. и I квартал 2024 г. в размере 0,09277₽, доходность 14,4%
▫️ Селигдар #SELG — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023г. в размере 2₽, доходность 2,8%

Закрываем неделю) Главное

✅Карта рынка позеленела, а индекс МосБиржи #MOEX после двухнедельного падения показал рост около 1,5%, на момент публикации до 3253,8 пунков.

💪🏻Рубль, в свою очередь, продолжил укрепление до 88.68 (-1.28%).

И все это на фоне решения ЦБ сохранить значение ключевой ставки на уровне 16%. При этом Банк России в очередной раз акцентировал внимание, что для достижения целевого уровня инфляции, потребуется продолжительный период. На начало июня, годовая инфляция выросла до 8,1%. Инфляционные ожидания населения и участников финансового рынка выросли.

ЦБ отмечает дефицит кадров, как один из факторов ограничения для роста производства.

📈Котировки ОФЗ тоже показали рост в моменте: индекс гособлигаций RGBI +1,35% до 109,02п. Высокие рыночные ставки поддерживают сберегательные настроения. Послушать, какие выпуски интереснее на текущий момент можно в нашем подкасте. 

🔜 20 июня Банк России опубликует Резюме обсуждения ключевой ставки из которого будет понятно, насколько реалистично повышение ставки на следующем заседании 26 июля.

❗️❗️Внеплановая ребалансировка модельного портфеля

Снижение рынка позволило открыть идеи в некоторых бумагах или увеличить долю по интересным ценам.

Изменения в составе:

❌Снизили доли:

— LQDT до 4%
— в облигациях Роснефть, 001P-04 до 2%
— в облигациях Полюс, ПБО-01 до 2%
— в облигациях СИБУР Холдинг, БО-03 до 2%

✔️Включили новых эмитентов/увеличили доли:

▫️АФК Система #AFKS — увеличили долю до 3,5%. 
▫️Софтлайн #SOFL — новая бумага с долей 3%. 
▫️ГМК Норникель #GMKN — новая бумага с долей 3%. 
▫️ММК #MAGN — новая бумага с долей 3%. 
▫️ТКС #TCSG — новая бумага с долей 3%. 
▫️ОФЗ 26238 — новая бумага с долей 3%. Считаем, что в их котировках уже заложено повышение ставки ЦБ РФ на 2%.
______________________
📌Подробнее в виде диаграмм с фокусом на потенциальную доходность на сайте 

📌В мобильном приложении Кит Инвестиции — вкладка Витрина — Аналитика

📌В ТГ канале 

☎️Ростелеком #RTKM

Факты
— рост выручки на +8,9% г/г до уровня 173,7 млрд рублей по итогам 1 кв по МСФО
— рекомендация дивидендов за 2023 год в размере 6,06 руб/акцию
— основным среднесрочным драйвером для роста котировок может стать анонсированное менеджментом на осень 2024 года, IPO РТК-ЦОД.

РТК-ЦОД
— основные специализации — центры обработки данных (ЦОД) или дата-центры.
— в 2023 году выручка компании выросла на 45%, до 63,5 млрд рублей. OIBDA выросла на 30%, до 26 млрд руб,- это около 9% от всей OIBDA Ростелекома.
— среднегодовой темп роста выручки и OIBDA за последние 3 года составляет более 30%.
— доля рынка — около 30%
— общее количество серверных стоек на конец 2023 года — 21,4 тыс. (+6,5 тыс. за год).
— позитивные прогнозы аналитиков по рынку облачных услуг и перспективам роста бизнеса РТК-ЦОД

👉🏼Если Ростелекому удастся выполнить свои планы в отношении IPO РТК-ЦОД, это может также привести к повышению стоимости других непубличных цифровых бизнесов Ростелекома (например бизнесы по направлению Кибербезопасность и Цифровой регион), которые компания может вывести на биржу в будущем и за счет этого раскрыть свою стоимость.

Астра Групп #ASTR

🏦О компании

— Главный игрок на рынке инфраструктурного ПО в РФ;
— Продукты компании направлены на замещение решений от Microsoft, IBM;
— Клиентская база — более 22,5 тыс. уникальных заказчиков на конец 2023 года.

📊Оценка

— Темпы роста выручки могут составить около 40-50% в год в периоде 2023-2028 гг., при этом маржинальность по EBITDA в среднем будет находится в диапазоне 40-45% с высокой конвертацией в Free cash flow, в том числе благодаря низкому уровня капекса.

-Дополнительный драйвер роста — ежегодные выплаты дивидендов.

— Компания провела SPO и планирует войти в состав индекса ММВБ, что так же привлечет деньги от индексных фондов.

🗣С учетом коррекции на рынке, считаем текущие уровни интересными для покупки, открываем идею лонг со среднесрочным таргетом 649 рублей.

Подробнее
___________
Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит аналитический характер.

📌Бумаги доступны для покупки в мобильном приложении КИТ Инвестиции

Банк России готовится к заседанию по ключевой ставке, которое состоится 7 июня. Комментарии КИТовых аналитиков о возможном сценарии и последствиях повышения ставки.

Ожидания по ключевой ставке

По оценкам, вероятность повышения ключевой ставки на 1% составляет более 80%. С вероятностью 50% возможно повышение на 2%. Такой прогноз основан на следующих факторах:

• Рынок ОФЗ заложил повышение ставки на 1,5%.
• Показатели инфляции остаются выше 8%.
• Ястребиные комментарии заместителя председателя Банка России Алексея Заботкина, который заявил о рассмотрении варианта повышения ставки.

Последствия повышения ключевой ставки

Повышение ключевой ставки может иметь следующие последствия:

▫️Для банков — снижение кредитной активности.

▫️Для рынка акций — нейтральное влияние из-за дивидендного сезона.

▫️Для рынка облигаций — позитивно для флоатеров (рост доходности) и негативно для рынка корпоративных облигаций (продолжение роста доходностей и расширения кредитных спредов.