TOP Топиков по просмотру за 24 часа
Частая ошибка новичков — смотреть на левую сторону графика и ждать что цена скоро туда вернется. Чтобы это работало надо понимать специфику падения — так можно только в акциях если падение цены произошло не на кардинальных проблемах у компании, а например повысили ГО и отвезли на стопы спекулянтов, тогда возможно...
Но, если в стране и мире все кардинально поменялось на годы, то надеяться что быстро все станет как раньше не приходится. Я честно предупреждал еще полгода назад: что не время брать ОФЗ. Что, ставку начнут снижать не ранее 2-й половины года, а скорее даже осени. Да и то не много… Потому что: у нас военные расходы, будут продолжать печатать деньги, будут держать высокую ставку. Будут сдерживать курс ограничивая импорт… А кроме того за океаном печатать стали прям как у нас много. Поэтому нас спасет: Золото, Акции сырьевиков(возможна волатильность), Биткоин(возможна волатильность).
ОФЗ — это не для частных инвесторов. Потому что ОФЗ дают доходность меньше чем рост денежной массы всегда. То есть держа ОФЗ будешь терять покупательную способность.
Несколько недель назад я говорил о том, что отскок от дна длинных ОФЗ — это по моему мнению всего лишь небольшая передышка, и что я временно прекращаю набирать позиции по дальним бумагам. Собственно так и произошло, и в мае мы сначала вернулись к мартовским минимумам, а теперь продолжаем спускаться глубже. И конца этому, честно говоря, пока не видно.
Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира инвестиций, подписывайтесь на мой телеграм-канал.
📉Индекс гособлигаций RGBI вчера укатали ещё почти на 1%. До пресловутых 110 пунктов — которые я давно определил для себя как «донное дно» и «критический уровень» — осталось совсем чуть-чуть. Вполне вероятно, что на этой неделе мы проколем эту психологическую отметку вниз. А там уже и до казавшихся недавно абсолютно нереальными 100 п. в теории дорога открыта...
По индексу RGBI мы достигли дна марта 2022 — но тогда была паника, и агрессивно откупать дальний конец было хорошей идеей. Сейчас паники нет — просто рынок с каждым месяцем всё яснее осознаёт, что ставки будут высокими гораздо дольше, чем изначально закладывалось в ожиданиях.
Дивидендный сезон в самом разгаре, и некоторые «фишки» предлагают двузначную доходность. Акционеры ждут от компаний триллионы рублей дивидендов. Однако есть и повод для разочарования. Уже несколько компаний рекомендовали акционерам не распределять прибыль за 2023 год на выплаты дивидендов.
Весной и летом дивиденды компаний на МосБирже могут превысить 3 трлн рублей, а всего за 2024 год акционерам будет выплачено 4,8 трлн рублей, прогнозируют аналитики SberCIB Investment Research. Это рекордный объем выплат, более 5% от которого могут быть реинвестированы в рынок, что поддержит индекс МосБиржи во 2-3 кварталах текущего года. Больше всего дивидендов аналитики ожидают от нефтегазового сектора — около 1,4 трлн рублей. Однако максимальный объем выплат генерирует «Сбербанк» — 752 млрд рублей. И «Сбер», и нефтегазовые компании имеют наибольший вес в базе расчета индекса МосБиржи, поэтому в начале второго полугодия рублевый индикатор имеет все шансы на рост.
Рынок облигаций привлекает всё больше инвесторов, которые нацелены на стабильную доходность и хотят зафиксировать высокие ставки. Рассказываем про ключевые события прошедшей недели и интересные выпуски облигаций.
Индекс RGBI стабилизировался на прошлой неделе, но это был эффект пониженной торговой активности из-за майских праздников. С понедельника распродажи продолжились, их стимулировало резюме обсуждения ключевой ставки, опубликованное Центробанком.
Ключевой посыл регулятора: вариант повышения ключевой ставки до 17% остаётся «на столе». Дезинфляционные процессы развиваются, но слишком медленно, и пока нет уверенности в их устойчивости.
Риски того, что пик по ключевой ставке ещё не пройден, толкают доходности ОФЗ вверх, а цены — вниз. По итогам торгов 14 мая доходности по всей длине кривой ОФЗ превысили 14%. Наибольшую доходность по длинным бумагам, как и прежде, можно получить в выпусках 26243 (14,19%) и 26240 (14,17%).
✔️✔️ Чистая прибыль Сбера за апрель 2024 года = 131,1 млрд руб.
За март 2024 = 128,5 млрд руб.
За февраль 2024 = 120,4 млрд руб.
За январь 2024 = 115,1 млрд руб.
Итого — апрель стал для компании лучшим месяцем по результатам в 2024, высокая ключевая ставка Сберу не помеха.
Отмечу еще, что по итогам 3-х месяцев прибыль Сбера по МСФО была на 9,2% выше, чем по РСБУ, поэтому есть вероятность, что по МСФО цифры за апрель могут быть даже лучше.
Детали отчета
✔️ Чистые процентные доходы Сбера за 4 мес. 2024 = 828,1 млрд руб.
апрель = 209,3 млрд руб.
март = 208 млрд руб.
февраль = 199,2 млрд руб.
январь = 211,7 млрд руб.
✔️ Чистые комиссионные доходы Сбера за 4 мес. 2024 = 225,4 млрд руб.
апрель = 59,7 млрд руб.
март = 61,1 млрд руб.
февраль = 55,9 млрд руб.
январь = 48,7 млрд руб.
Резервы за 4 мес. 2024 года составили 232,1 млрд руб.